жаңалықтар

5G инвестициясы операторларға, негізгі жабдық жеткізушілеріне, оптикалық байланыс пен RCS және инвестициялық мүмкіндіктердің басқа сегменттеріне назар аудара отырып, тасымалдаушыға негізделген инвестициядан тұтынушыға бағытталған инвестицияға ауысты.21-ші жылы 5G құрылысының жалпы көлемі 1 миллион мен 1 миллион 100 мың станса аралығында болады деп күтілуде, ал үш негізгі оператор + радио және теледидардың жалпы жылдық күрделі шығындары шамамен 400 миллиард юань болады деп күтілуде.Үш негізгі оператор ұрпақаралық ауысудың қысым кезеңінен шығады деп күтілуде және бағалау тұрғысынан жаһандық депрессияда.Жабдықтың негізгі жеткізушісі бұрынғысынша 5G-нің басымды инвестициялық мақсаты болып табылады.Оптикалық байланыс нарығының үздіксіз жоғары үнемділігі жағдайында сандық оптикалық модуль мен оптикалық чип көшбасшысына назар аудару ұсынылады.

21 Қытайдың бұлтты есептеулер нарығы әлі де үлкен жыл, бұлтты инфрақұрылым және SaaS инвестициялық мүмкіндіктері туралы оптимистік.

1) IaaS: Ірі бұлттық жеткізушілер күрделі шығындарды ұлғайтуды жалғастыруда, FAMGA 2020 жылдың 3 тоқсанында 29% және BAT 47%. Саралау артықшылықтары бар IaaS жетекші жеткізушілері мен өсу жеткізушілеріне назар аудару ұсынылады.

3) Сервер: 2020 жылы H2 инвентаризациясының қысқа мерзімді түзетуінен кейін 2021 жылдың 1 тоқсанында үнділік жаз басталады және жыл бойы гүлденудің жоғары деңгейін сақтайды деп күтілуде.

Жетекші өндірушілер теңшелген әзірлеу арқылы үздік тұтынушыларды бұзады және орта тұтынушыларға кеңейтеді және пайда мен бағалауды жақсарту үшін TAM ашады.

Отандық SaaS саласының нарықтық білімі жетілген, технологиялық резервтер, ішкі балама сұраныс және тиісті саясатты қолдау бар.

Заттардың Интернеті салаға қонуға, көлденең үш тік инвестициялық мүмкіндіктерге назар аударыңыз.Стандартты біріктірудің, технологиялық интеграцияның және алыптың бюроға енуінің үш еселік резонансында заттар интернеті салалық қонуға табиғат тұжырымдамасы мен саясат бағдарынан жақындайды.Бірінші пайдаға сенсор, чип, модуль, MCU, терминал және басқа жабдық өндірушілері, платформа мен қызмет құнын өтеу циклі кешіктірілді.Қолданба деңгейінде көлікке қосылған желіге, смарт үйге, спутниктік интернетке және үлкен бөлшектер сахнасының басқа да басымдылық қонуына назар аударыңыз, салалық ноу-хау, қосылым ауқымы және ойыншылардың деректер интеллектінің артықшылықтары ең үлкен жеңімпаз болады.

«Интеллект» интеллектуалды көлік секторындағы ең маңызды жіп болып табылады және негізгі мүмкіндік жеткізу тізбегінде. Біздің болжамымызша, Қытайдың жолаушылар көлігі нарығының жалпы көлемі 2020 жылы 200 миллиард юаньнан 2030 жылы 1,8 триллион юаньға дейін өседі, күрделі өсу қарқыны 25% құрайды.Интеллектуализация әкелген велосипедтердің орташа өсімі 10 000 юаннан 70 000 юаньға дейін өсті.Барлаудың негізгі желісі бойынша біз жеткізу тізбегінен OEMS-ке дейін қолданбалар мен қызметтерге дейінгі үш толқынды түсінуіміз керек деп санаймыз.Бірінші толқында біз Қытайдың көліктік интеллект дәуіріндегі жеткізу тізбегінің өсуіне оптимистік көзқараспен қараймыз.Біз жаһандық кеңеюдің, локализацияны ауыстырудың және жаңа тізбекті араластырудың үш өлшемінен бәсекеге қабілетті кедергілердің салалық көшбасшысын орнатқан үлкен өсу кеңістігі және жоғары велосипед мәні бар бөлінген схемаға назар аударуды ұсынамыз.

1.қалпына келтіру және болжам

2020 жылы байланыс саласына салынатын инвестиция қиындықтарға толы.Байланыс (Shen wan) индексі 8,33% төмендеді, бұл бүкіл тақтаның алдыңғы қатарында төмендеді.Бір жағынан, Қытай мен Америка Құрама Штаттары арасындағы сауда үйкелісінің күшеюі және Huawei эмбаргосының жаңаруы пластинадағы белгілі бір қысымды қалыптастырды;Екінші жағынан, 5G коммерциялануымен нарық соңғы екі жылда қалыптасқан жоғары үміттердің кейбірін қайта қарады.

Позицияға қарағанда, байланыс мекемелерінің қазіргі жағдайы да тарихи төмен деңгейде.

3G кезеңінде Shenwan Communication мекемелерінің қатысу үлесі 4%-5%, ал 4G кезеңінде Shenwan Communication мекемелерінің қатысу үлесі 3-4% арасында болса, 3-тоқсанның соңғы деректері акциялардың қатысу үлесі ratio of Shenwan Communication institutions is only 2.12%.

Пластиналар нарығының дифференциациясы да, байланыс тақтасындағы мекемелердің позицияларының үздіксіз қысқаруы да сыртқы интеграцияның объективті тенденциясын, ішкі саралануын және байланыс саласының құн тізбегінің ауысуын көрсетеді деп есептейміз.Бір жағынан, АКТ және дәстүрлі салалар үздіксіз интеграциялануда, ал АКТ барлық салалар мен кәсіпорындарды цифрландыру үдерісін жеделдете отырып, барлық салалардың инфрақұрылымына айналды.

Екінші жағынан, байланыс индустриясы екі бөлікке бөліне бастады, «ескі» және «жаңа», атап айтқанда, дәстүрлі байланыс жабдықтары өнеркәсібі тізбегі және Интернет заттары және бұлттық есептеулер сияқты жаңа экономикалық бөліктер.«Ескі» жартылай цикл, «жаңа» ішінара өсу.Дәстүрлі байланыс жабдықтарын өндіру өнеркәсібі күшті циклді көрсетеді, оның жұмыс өнімділігіне негізінен операторлардың күрделі шығындары әсер етеді.

Сонымен қатар, байланыс индустриясында бірте-бірте сараланған заттар интернеті және бұлтты есептеулер өздерінің өмірлік циклінің қарқынды өсу сатысында және операторлардың күрделі шығындарының циклдік өзгеруінен өте аз әсер етеді.Негізгі себебі - бұл қосалқы салалардағы өнімдер мен технологиялар байланыс индустриясынан басқа салаларға тарай бастайды және еніп, жаңа нарық кеңістігін ашады.

Ұзақ уақыт өлшемінен 4G циклін қарастыратын болсақ, өнеркәсіп тізбегінің ортаңғы және төменгі бөлігі өз кезегінде пайда әкеледі және 5G циклі жабдықты жеткізуші сала тізбегінен біртіндеп жаңа буын АКТ саласына ауысады.4G инвестициялық циклінің айқын тәртібі бар, Guomai Technology сияқты желіні жоспарлаудың жоғары ағынды өндірушілері, Ухань Фангу сияқты антенна RF өндірушілері, одан кейін ZTE, Fiberhome коммуникациялары және басқа негізгі жабдық провайдерлері, содан кейін төменгі бұлтты есептеулер, Интернет. of things and other applications outbreak.5G дәуірінде өнеркәсіп тізбегінің құндық үлестірімі жабдықты жеткізуші салалық тізбектен жаңа буын АКТ саласына ауыстырылды.

Сонымен қатар, 2020 жылы пандемия мен геосаясаттың әсерінен АКТ жеткізудің жаһандық тізбегін қайта құрылымдау жеделдейтін болады.Елдер мен аймақтар індеттің оқшаулануы мен үзілуіне жауап бергендіктен, бұрын ұзақ уақыт бойы тұрақты болған АКТ өнеркәсіп тізбегі бейімделуге мәжбүр болды.5G индустриясының дамуы геосаясатпен айналысады және АҚШ үкіметі басқаратын «de-C» және қытайлық компаниялар басқаратын «de-A» екі үрдісі қатар жүреді.

Болашаққа қарап, саланың интеграциясы мен дифференциациясы және жеткізу тізбегін қайта құру жалғасады және болашақ байланыс тақтасы әлі де құрылымдық нарық болады.Белгілі бір салалық трендтерді қабылдау және керемет компаниялармен бірге өсу - сыртқы макробелгісіздіктермен күресудің ең жақсы жолы.АҚШ сайлауының келуімен 5G нарығына және байланыс секторына геосаясат сияқты макро факторлардың шекті әсері әлсіреді, ал мезоиндустриялық тренд пен микрокомпанияларды басқару болашақтың өнімділігін анықтайтын басым күшке айналды.2021 жылы байланыс секторының инвестициялық ойлары жоғарыдан төменге қарай ауысады.5G, бұлттық есептеулер және заттар интернетіне шоғырлана отырып, біз бағалары төмен және әрбір сегментте жоғары өсімге ие жетекші АКТ компанияларының инвестициялық мүмкіндіктеріне оптимистік көзқараспен қараймыз.

2. сегменттердегі операторларға, негізгі жабдық жеткізушілеріне, оптикалық байланыс пен RCS инвестициялық мүмкіндіктеріне назар аудара отырып, 5G инвестициясының операторлық инвестициядан тұтынушылық тұтынуға негізделген ауысуы.
Біз 5G-тақырыптық инвестициялардың үш толқында дамып жатқанын көреміз.Бірінші толқын оператордың капиталдық шығындарының трендіне және құрылымдық өзгеруіне назар аудара отырып, оператор инвестициясымен қозғалады;Екінші толқын жетекші терминалдар мен ICP кәсіпорындарының жеткізу тізбегі құнын бөлуге назар аудара отырып, тұтынушылық тұтынумен қозғалады;Кәсіпорын мен саланы инвестициялаудың үшінші толқыны Интернет, өндіріс, энергетика, энергетика және басқа салалар сияқты үлкен бөлшектер индустриясына бағытталған цифрлық прогреске және жетекші кәсіпорынды инвестициялау үрдісіне бағытталған.

Операторлық инвестицияға негізделген жабдықты жеткізу тізбегі нарығының бірінші толқыны күтуден өнімділікті тексеру кезеңіне өтті, ал тұтынушылық тұтынуға негізделген қосымшалар мен қызметтер нарығының екінші толқыны өсе бастады.

Біз 5G құрылысының жалпы барысы 4G дәуіріндегідей жылдам ілгерілемейді деп күтеміз, бірақ ол әлі де біршама алға жылжиды.Жыл сайынғы 5G құрылысы 1 миллионнан 1,1 миллионға дейін станцияны құрайды деп күтілуде, бұл жаһандық жалпы көлемнің шамамен 70% құрайды.Олардың ішінде үш ірі оператор шамамен 700 000 станция, ал радио және теледидар станциялары 300 000-400 000 станция салады деп күтілуде.Үш ірі оператордың күрделі шығындары 21 жыл ішінде 20 жыл негізінде қалыпты өсуді сақтайды деп күтілуде, өсу қарқыны шамамен 10% құрайды, оған қоса 30 миллиард радио және теледидардың жаңа инвестициясы, жалпы жылдық капитал. шығыстары шамамен 400 млрд.

2021 жылға қарай біз операторлардың, негізгі жабдықтың, оптикалық байланыс пен басқа сегменттердің жыл бойына жұмысына салыстырмалы түрде оптимистік көзқараспен қараймыз.Сонымен қатар, біз 5G-тің бірінші ауқымды коммерциялық сценарийі - RCS-тің инвестициялық мүмкіндіктеріне назар аударуды ұсынамыз.

21 жылдан кейін операторлар буынаралық ауысудың қысым кезеңінен шығады деп күтілуде.2G-3G және 3G-4G буынаралық ауысу кезеңіне сілтеме жасай отырып, операторлар желіні жаңарту үшін күрделі шығындарды ұлғайту қажет.Сонымен қатар, жаңа қызметтердің өсуі белгілі бір өсіру кезеңін және 1-2 жыл жұмыс ауысу кезеңін қажет етеді.4G циклімен салыстырғанда, 5G инвестициясы салыстырмалы түрде қарапайым болады және үш ірі оператордың күрделі шығындары 21 жыл ішінде 3 және 4G кезеңінің қарқынды өсуін байқамайды.Capex/Revenue тұрғысынан, шыңы 3G үшін 41% және 4G үшін 34% құрайды және біз 21 үшін 27% шамасында болады деп күтеміз, күрделі шығындар қысымы салыстырмалы түрде төмендейді.

Үш негізгі оператордың ARPU мәндері тұрақтана және қалпына келе бастады.Қазіргі уақытта 5G ұялы телефонының ену жылдамдығы 70%-дан асты, 5G пакетін жылжыту 4G-ден де жылдам, тіпті қысқа мерзімде 5G 2C бизнесі болмаса да, ARPU құнының төмендеуі кері қайтарылды.

Бағалау тұрғысынан Қытайдың ең ірі үш операторының H-акциялары жаһандық депрессияда.PE, PB және EV/EBITDA тұрғысынан үш негізгі оператордың H-үлесі басқа ірі жаһандық операторлармен салыстырғанда ең төмен деңгейде.NYSE-тің үш ірі оператордың adR-терін делистинг туралы соңғы шешімі олардың қызметіне және акция бағасының орташа және ұзақ мерзімді көрсеткіштеріне өте шектеулі әсер етеді деп сенеміз.Қазіргі уақытта үш ірі оператор, әсіресе H акцияларының бағасы айтарлықтай төмен бағаланды, инвесторларға белсенді орналасуға кеңес беріледі.

Huawei эмбаргосы жойылса да, алынбаса да ZTE-нің әлемдік нарықтағы үлесі өзгермейді.Huawei компаниясының операторлық бизнесі тоқтап қалу қаупін тудырмайды, жаһандық сымсыз байланыс нарығы 20 жылдан кейін 40 пайыздан жоғары болады деп күтілуде.Эмбарго ұзақ уақыт бойы әрекет етеді деген болжам бойынша, чиптерді жеткізу мәселелеріне байланысты нарық үлесі біртіндеп шамамен 30% -ға дейін төмендейді.

Huawei-дің шетелдегі жоғалтқан нарық үлесін негізінен келесі үш жылда нарық үлесі шамамен 27% тұрақтанды деп күтілетін Ericsson және Nokia құрайды.Nokia-ның нарықтағы үлесі Қытайдағы нашар өнімділікке байланысты шамамен 15 пайызға дейін төмендейді деп күтілуде.

4G дәуіріне сілтеме жасай отырып, біз 5G құрылысының бастапқы кезеңінде Samsung-тың жаһандық сымсыз нарықтағы үлесі тұрақты емес деп күтеміз.2020 жылдан кейін оның әлемдік нарықтағы басым нарық үлесі (Оңтүстік Корея, Солтүстік Америка және т.б.) бірте-бірте қысқарғандықтан, нарық үлесі тез арада шамамен 5%-ға дейін төмендейді.Zte алдағы үш жылда нарық үлесі ең белгілі өсетін жабдықтың негізгі жеткізушісі болады деп күтілуде.Қытайдың жалпы 5G базалық станциясының құрылысы қазір әлемдік 5G нарығының шамамен 70 пайызын құрайды.

Zte компаниясының Қытайдағы нарықтағы үлесі 21 жылдан кейін тұрақты түрде өседі деп күтілуде. Сонымен қатар, біз 21 жыл ішінде 5G шетелдік нарығы біртіндеп кеңейгеннен кейін компания өз үлесін кеңейтетініне оптимистік сеніммен қараймыз және компанияның әлемдік нарықтағы үлесі алдағы үш жылда жыл сайын 3-4PP-ге артады деп күтілуде ( 21-23).Bullish компаниясы ең үлкен бенефициарды қайта теңестіретін жаһандық жабдық бизнесінің 5G дәуіріне айналуы үшін инвесторларға белсенді түрде назар аудару ұсынылады.

2.3 Оптикалық байланыс нарығы қарқынды дамып келеді.Сандық байланыс оптикалық модуліне және оптикалық чиптің көшбасшысына назар аудару ұсынылады

5G+ деректер орталығының сұранысының резонансында біз оптикалық байланыс нарығы болашақта жоғары серпінді сақтайды деп сенеміз, ал оптикалық модульдердің дүниежүзілік нарығы 21-22 жылда 15%-дан астам күрделі өсу қарқынымен өседі деп күтілуде. .

Телекоммуникация нарығындағы оптикалық модульдердің өсуі салыстырмалы түрде қарапайым болады, ал негізгі өсім бұрынғысынша деректер орталығы нарығынан келеді.400G оптикалық модульдері алдағы үш жылда жылдам іске қосылады деп күтілуде.100G жолына сәйкес, жеткізілім 21-22 жылда үздіксіз екі есе өседі деп күтілуде.Zhongji Solechuang және Xinyisheng сияқты бірінші кезектегі артықшылығы бар жетекші компанияларға назар аудару ұсынылады.

Сонымен қатар, оптикалық чиптердің жоғарғы ағыны саласында қазіргі оптикалық байланыс чиптерінің нарығы шамамен 3,85 миллиард долларды құрайды және 2025 жылға қарай 8,85 миллиард долларға дейін өседі, 5 жылдық қосынды өсу қарқыны 18% құрайды.Нарық ауқымының кеңеюі және отандық ауыстыруды жеделдету жағдайында отандық оптикалық чиптің көшбасшысы таусылады деп күтілуде, Си Ан Юаньчзеге (тізімде жоқ), Вухан сезімтал ядросына (тізімде жоқ), Шицзя Фотонға, т.б.

2.4 5G қолданбалары мен серверлері әлі инкубациялық кезеңде, және біз 5G хабарламаларының коммерциялық дамуына назар аударамыз

5G негізіндегі қолданбалар мен қызметтер дами бастайды, ал 5G хабар алмасу қонуға арналған 5G масштабындағы алғашқы қолданба болады.5G жаңалықтары - 4G-ден 5G-ге өтудің нақты жеткізілімі.Саланың көшбасшысы ретінде операторлар өз бизнесінің табыстылығын алға жылжытудың ең жоғары ықтималдығына ие.Болашақта операторлар экожүйе мен қызметке үш қадаммен қосылатын болады және жақыннан қарау 40 миллиардтан 100 миллиардқа дейінгі ауқымдағы дәстүрлі SMS нарығының кеңістігін алға жылжытады деп күтілуде;5G жаңалықтары 21 жылға күтілуде, 1-тоқсан толық коммерциялық болуы мүмкін, RCS экологиялық қызмет провайдерінің инвестициялық мүмкіндіктерінің ұсыныстарына назар аударыңыз.

3. Cloud computing — 2021 жыл бұрынғысынша IDC және сервердің өркендеуіне сеніммен қарайтын бұлтты есептеулер жылы болып табылады.

тинг ұзақ мерзімді қарқынды даму кезеңінде

АҚШ-пен салыстырғанда Қытай IT инфрақұрылымындағы, өнеркәсіптік саясаттағы, экономикалық ортадағы және салалық-зерттеу атмосферасындағы айырмашылықтарға байланысты Америка Құрама Штаттарынан бес жылдан астам артта қалды.

2014 жылы Қытайдағы Интернетке кең жолақты қол жеткізу порттарының саны 405 миллионға жетті, H1 2020 жылы 931 миллионға жетті, оптикалық талшықты қолжетімділіктің үлесі 2014 жылғы 40,4%-дан 92,1%-ға дейін өсті;

2) Соңғы онжылдықта Қытайдың макроэкономикалық өсімі тұрақты болды, ЖІӨ өсімі 5%-10% деңгейінде тұрақты болды.Биылғы жылдың бірінші тоқсанында эпидемия қысқа мерзімде зардап шексе де, ол күшті тұрақтылық көрсетіп, Интернет пен бұлттық есептеулер индустриясының экономикалық негізін қалап, тез қалпына келді;

2015 жылы Қытай Мемлекеттік кеңестің өнеркәсіптік жаңартуды жеделдету үшін бұлтты есептеулер инновациялары мен дамуын және ақпараттық индустрияның жаңа формаларын ынталандыру жөніндегі пікірлерін жариялады;

4) Али, Huawei және басқа кәсіпорындар Америка Құрама Штаттарындағы жетілген интеграцияланған өнеркәсіп, университет және зерттеулер жүйесінен зерттеуге үйренеді (Әли және университеттер үйде және шетелде зертхана құру үшін, Huawei алдағы бес жылда қауымдастықтарды біріктіретінін жариялады. және университеттер 5 миллион әзірлеушілерді өсіру және экологиялық құрылысқа 1,5 миллиард АҚШ долларын инвестициялау), өзара ықпалдасатын экожүйені құру.Зерттеу нәтижелерін коммерцияландыруға жәрдемдесу.

Мобильді интернетті тереңдету, заттар интернетін ауқымды түрде көшіру және кәсіпорындардың цифрлық трансформациясын жеделдету Қытайдағы бұлтты есептеулердің бумын алға жылжытады.2020 жылдың қазан айына қарай Қытайдағы 5G пайдаланушыларының жалпы саны 200 миллионнан асты, ақпан айынан бастап ай сайынғы өсу қарқыны 29 пайызға жетті.5G ұялы телефондарының жеткізілімі өсуде, қазан айында 16,76 миллион дана жөнелтілді, ену деңгейі 64%-ға жетті, ал қазан айының соңында Huawei мен Apple бір уақытта жаңа үлгілерді іске қосты, 5G ұялы телефондарын жөнелту және ену жылдамдығы күтілуде. одан әрі жетілдіру.

Биылғы жылы індет мобильді интернеттің тереңдеуін жеделдетті, тұтынушылардың сұранысы шарықтау шегінен алыс.Наурызда мобильді интернетке қол жеткізу көлемі 25,6 млрд ГБ құрады.Кейінгі құлдырау болғанымен, жалпы жылдам өсу үрдісі өзгеріссіз қалды.Біздің ойымызша, онлайн-офис, ойын-сауық соңғы пайдаланушының білім алу шығындарын үнемдей отырып, жұртшылық тарапынан кеңінен қабылданды.Ағымдағы тұтынушы трафигін пайдалану бейне, сауда және өмір салты қызметтеріне бағытталғанымен, біз басқа өлтіруші қолданбалар (VR/AR ойындары және т.б.) жарылмайынша, трафикті пайдаланудың басым бөлігі HD бейне сияқты аймақтарда қалады деп есептейміз.

Сонымен қатар, 5G желілері репликацияны масштабтау үшін заттардың интернетін итермелейді.Қытай 5G құрылысында әлемде көш бастап тұр, 718 000 5G станциясы салынып бітті, бұл дүние жүзіндегі жалпы көлемнің шамамен 70 пайызын құрайды.Үлкен өткізу қабілеттілігі, төмен кідіріс және кең қосылу мүмкіндігі бар 5G желісі өнеркәсіптік және өндірістік салаларда рөл атқара бастады, бұл Интернет заттарын көшіруді масштабтауға итермеледі.2020 жылы Қытайдағы заттар интернеті қосылымдарының саны 7 миллиардтан асады деп болжануда, бұл болашақта деректер трафигінің жарылуына әкеледі және бұлтты есептеулер индустриясының дамуына ықпал етеді.

Кәсіпорынның цифрлық трансформациясы бұлтты есептеулерге сұраныстың өсуінің ең үлкен драйвері болып қала береді. Америка Құрама Штаттары сияқты дамыған елдермен салыстырғанда, қытайлық компанияларда бұлтқа қол жеткізу жылдамдығы төмен, ол 2018 жылы Құрама Штаттардағы 80 пайызбен салыстырғанда небәрі 38 пайызды құрады.Үкіметтер мен кәсіпорындар бұлт арқылы шығындарды азайтып, тиімділікті арттырған сайын, үкіметтер мен кәсіпорындардан жаңа цифрлық талаптар туындауын жалғастыруда.

Жоғарыда аталған факторлар бұлтты есептеулер бумын жақсартуды жалғастыруда, 2019 жылы бұлтты есептеулердің жаһандық нарығының өсу қарқыны 20,86%, Қытайдың өсу қарқыны 38,6%, өсу қарқыны халықаралық деңгейден әлдеқайда асып түседі, біз алдағы бірнеше жылда жалғасады деп сенеміз. шамамен 30% өсу қарқынын сақтау.

3.2 IaaS: Ірі бұлтты жеткізушілер капиталдық шығындарды арттыруды жалғастыруда және саланың өсуіне кепілдік беріледі

Қытайдың қоғамдық бұлттық қызмет құрылымы шетелден инверттелген, бірінші кезекте инфрақұрылым.

Біз Қытайдың IT инфрақұрылымы мен Еуропа мен Америка сияқты дамыған елдер арасындағы үлкен алшақтыққа байланысты бастапқы кезеңде IT-инфрақұрылымдық инвестициялар мен бұлт негізінен синхрондалған деп санаймыз.Сонымен қатар, Қытай қазіргі уақытта бұлтты есептеулерді дамытудың бастапқы кезеңінде және бұлтты өндірушілердің орналасуы салыстырмалы түрде кеш.Amazon бұлтты есептеулерді 2006 жылы іске қосты, ал Alibaba ресми түрде 2009 жылы cloud Computing Co., LTD компаниясын құрды. Қытайдың бұлтты кәсіпорындары негізінен интернет-компаниялар болып табылады, олар бағдарламалық жасақтаманы өздігінен әзірлеуге бейім және SaaS қызметтерін сатып алмайды.Қысқа мерзімді перспективада IaaS ауқымы жылдамырақ өседі, IaaS өрісі сенімдірек және бай инвестициялық мүмкіндіктер бар.Инфрақұрылымдық құрылысты жақсартумен SaaS өсу қарқыны тез өседі.

Отандық және шетелдік жетекші IaaS жеткізушілерінің үлесі өсті және жалпыға ортақ бұлт үлгісі айтарлықтай орталықтандырылды.IaaS бизнесінің үлкен күрделі шығындары мен ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық шығындарына байланысты экологиялық және ауқымды әсер айтарлықтай.Amazon, Microsoft, Alibaba және Google нарықтағы үлесі 2015 жылғы 48,9%-дан 2015 жылы 77,3%-ға дейін өсті. Қытайдағы IaaS өндірушілерінің үлгісі айтарлықтай өзгерді, ал Huawei-де жылдам өсу қарқыны бар.2015 жылдан осы жылдың 1 тоқсанына дейін CR3 51,6%-дан 70,7%-ға дейін өсті.Қытайдағы IaaS негізгі нарығы болашақта тұрақты және шоғырланған болады деп сенеміз.Сараланған бәсекелестік артықшылықтарсыз шағын өндірушілердің үлесін ірі өндірушілер ыдыратады.Дегенмен, төменгі ағынды тұтынушыларда гибридті бұлт, көп бұлтты орналастыру, жеткізуші балансы және басқа талаптар бар, ал сараланған бәсекелестік артықшылықтары бар шағын өндірушілерде болашақта әлі де өмір сүру үшін орын бар.Цзиньшаньюнға назар аудару ұсынылады, т.б.

Үздік IaaS жеткізушілері үшін үздіксіз өсу мүмкіндіктеріне назар аударуды ұсынамыз. Жаһандық ірі бұлттық жеткізушілер тоқсан сайынғы кірістің өсуі жылына 20% -дан астам, саланың жалпы өсуі күшті.Tencent тоқсан сайынғы деректерді бөлек жарияламады, бірақ 19 жылдық қаржылық есеп бұлтты бизнестен 17 миллиард юаньнан астам кірісті көрсетті, өсу қарқыны саланың орташа көрсеткішінен асып түседі.Қытай мен Америка Құрама Штаттарындағы ірі бұлтты өндірушілердің кірісінің өсуімен салыстырғанда, Alibaba Cloud Q3 өсу қарқыны айтарлықтай.Цифрлық трансформациядан, әсіресе интернеттің, қаржының, бөлшек сауданың және басқа да салалық шешімдердің жылдам өсуінің пайдасын көре отырып, Alibaba Cloud-тың тоқсандық кірісі 14,9 миллиард юаньға жетті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 60%-ға өсті (Amazon Cloud 29%-ға, Microsoft Azure 48%-ға өсті).Қытайдың қоғамдық бұлтты нарығы қарқынды дамып келеді, үкімет пен дәстүрлі кәсіпорындар цифрлық трансформация кезеңінде, ал 1,4 миллиард адам үлкен тұтыну нарығын құрайды, бейне, тікелей эфир, жаңа бөлшек сауда және басқа салалар қарқынды дамып келеді.Отандық интернет-кәсіпорындардың теңізге шығу феноменімен біз отандық бұлттық сервис өндірушілерінің әлемдік нарықтағы үлесін жақсарту үшін әлі де кең орынға ие деп есептейміз.

Күрделі шығындар тұрғысынан бұлтты өндірушілердің үйдегі және шетелдегі күрделі шығындары 4-тоқсаннан кейін оңға айналды, бұл бұлтты есептеулер индустриясының әлі де өркендеу кезеңінде екенін көрсетеді.2020 жылдың 3-тоқсанында АҚШ-тың FAMGA күрделі шығындары бір жылмен салыстырғанда 29% өсті, ал Қытайдың BAT күрделі шығындары бір жылмен салыстырғанда 47% өсті.Төменгі бұлттық қызметтерге сұраныс бұлтты жеткізушілердің күрделі шығындарының негізгі драйвері болып табылады.IaaS нарығының сұранысы әлі де күшті, сондықтан IaaS-ке қатысты инвестициялар орта және ұзақ мерзімді перспективада әлі де жоғары бизнес циклінде болады.

3.3 IDC: Аймақтық сұраныс пен ұсыныс арасындағы теңгерімсіздік ұзақ уақыт бойы сақталады.Бірінші деңгейлі қалаларда негізгі ресурстарға ие үшінші тарапқа назар аудару ұсынылады

Бұлтты есептеулер индустриясының инфрақұрылымы ретінде IDC төменгі ағындық индустрияның дамуының пайдасын көреді және қарқынды өсу кезеңінде.Біздің пайымдауымызша, сала алдағы үш жылда әлі де шамамен 30% өсу қарқынын сақтай алады.Интернет пен бұлтты есептеу кәсіпорындарының дамуы деректерді сақтау мен есептеуге сұранысты арттырды.5G, жасанды интеллект және заттар интернеті сияқты жаңа технологиялардың өсуі мен дамуымен болашақ сұраныс нарық кеңістігін одан әрі кеңейтеді.Сонымен қатар, жаңа инфрақұрылымдық саясаттар оң нәтиже беруді жалғастыруда.АҚШ-та IDC негізінен қайта құру мен кеңейтуге көңіл бөледі, ал Қытайда ол әлі де жаңа құрылысқа назар аударады.Қытай өзінің кеш басталуы мен қарқынды дамуының арқасында болашақта 25-30% өсу қарқынын сақтайды және оның жалпы өнеркәсіптік ауқымы 2019 жылғы 156,2 миллиард юаннан 320,1 миллиард юаньға дейін екі есеге өседі деп күтілуде.

Деректерді генерациялау тұрғысынан Қытайдағы IDC-тің қазіргі қоры айтарлықтай артта қалды.Әлемдегі ең ірі деректер өндірушісі ретінде Қытай жыл сайын әлемдегі деректердің 23%-дан астамын жасайды.Қазіргі IDC өндірушілері жерді басып алу және құрылысты жеделдету сатысында болса да, нақты тиімді ұсыныс болашақ нарық сұранысын қанағаттандырмауы мүмкін.Кешіктіру және қауіпсіздік талаптары жоғары кәсіпорындар әлі де бірінші деңгейлі қалаларда орналасуы керек, ал бірінші деңгейлі қалалардағы саясаттар күшейтілді.

Бірінші деңгейлі қалалардағы жер және гидроэнергетикалық ресурстарда артықшылығы бар үшінші тарап IDC жеткізушілеріне назар аударуды ұсынамыз.Қазіргі уақытта үшінші тарап IDC өндірушілері бүкіл әлемдегі нарықтың негізгі үлесін алады, ал Қытайдың IDC индустриясында ресурстар мен ауқымда ертерек артықшылықтарға ие байланыс операторлары әлі де басым.Дегенмен, бұлтты есептеулер мен интернет индустриясының дамуы деректер орталықтарының өнімділігі мен энергия тұтынуына жоғары талаптар қояды, ал Пекин және Шанхай сияқты бірінші деңгейлі қалалар тірек энергия тұтыну индексін шектейді және жаңа деректер орталықтарының PUE-ін талап етеді. be lower than 1.3 or 1.4.Үшінші тарап IDC жеткізушілерінің тұтынушыларға жауап беру жылдамдығы, теңшеу, пайдалану және шығындарды басқаруда артықшылықтары бар.Қытай операторларының IDC саласындағы нарықтық үлесі 2017 жылғы 52,4%-дан 49,5%-ға дейін төмендеді, және біз IDC үшінші тарап өндірушілерінің үлесі одан әрі артады деп есептейміз.

Масштабты кеңейту әлі де IDC өндірушілері үшін өсудің негізгі жолы болып табылады және нарықтың шоғырлануы жақсарады деп күтілуде.Салалық тізбекті зерттеуден кейін біз IDC өндірушілерінің алдағы бірнеше жылдағы нарық сұранысына оптимистік көзқараспен қарайтынын және кірістің өсуіне қол жеткізу үшін соңғы жылдардағы жылдам кеңейту стратегиясын қалайтынын анықтадық.IDC индустриясы активтерге үлкен инвестицияны қажет етеді.Қазіргі уақытта IDC лицензиялары бар мыңдаған отандық ӨНДІРУШІЛЕР бар, ал үшінші тарап IDC өндірушілерінің жеке үлесі негізінен 5%-дан аз, бұл нарықты салыстырмалы түрде шашыраңқы етеді.Әлемдік көшбасшы Equinix 2015 жылы Ұлыбританияның Telecity тобын және 2017 жылы Verizon IDC бизнесін сатып алу арқылы жаһандық нарыққа тез шықты. Біз жалпы құрылыс салымы ретінде жалпы күрделі шығындар мен m&a шкаласын қосамыз.2020 жылдың 1 жартыжылдығына қарай Equinix жиынтық m&a шкаласы 48% құрайды, ал GANGUO деректерінің отандық көшбасшысының m&a шкаласы тек 14,3% құрайды.Equinix-тің даму жолына сәйкес, отандық IDC өндірушілері өзін-өзі құру және лизинг әдістерімен қанағаттандыру мүмкін емес сұраныстың өсуін өтеу үшін қуаттылықты кеңейту үшін сатып алуды жеделдете алады.Нарық концентрациясының артуы GDS деректері, 21vianet, Baoxin Software, Halo New желісі және басқа өндірушілерге пайдалы болады.

3.4 Сервер: нарықтың қысқа мерзімді кері кетуі ұзақ мерзімді жоғары бизнес күтулерін өзгертпейді

Желілік архитектураның негізгі аппараттық құралдары ретінде серверлер Қытайдың бұлттық есептеулер индустриясының жылдам өсуінен пайда көреді.IDC мәліметтері бойынша, 2020 жылдың 3 тоқсанында жаһандық сервер нарығының кірісінің өсімі бір жылмен салыстырғанда 2,2%-ға дейін баяулады, жөнелтілімдер 0,2%-ға аздап төмендеді, бірақ Қытайдың сервер нарығының кірісі әлі де қарқынды өсуді сақтай отырып, 14,2%-ға өсті.

Үшінші тоқсанда серверлік чип өндірушілердің кірісі төмендеді, ал сервер көшбасшысы Tiao Information кірісі төмендеді.Негізгі себеп 2-тоқсан індетінің шығуына байланысты үшінші тоқсандағы сұраныстың артуы деп есептейміз.Бір тоқсандағы пайданың ауытқуы бұлтты есептеулер индустриясының ұзақ мерзімді жоғары бизнес пікірін өзгертпейді.

Төменгі ағындағы бұлттық алпауыттардың күрделі шығындары тез өсіп, сұраныс жоғары болғандықтан, бұлтты есептеулер индустриясы 2021 жылы әлі де өркендеу үстінде деп есептейміз. Тарихи тұрғыдан бұлттық есептеулердің жоғарылау циклдері кем дегенде сегіз тоқсанға созылады.Әлемдегі ірі бұлтты өндірушілердің 18 жылдық қызып кеткен күрделі шығындарынан және 19 жыл инвентаризациядан кейін, IV тоқсанда DOMESTIC BAT күрделі шығындары 19 жылдағы әлеммен салыстырғанда 35% оң өсуді қалпына келтіруде көшбасшы болды.Бақылау сервері BMC чипінің өндірушісі Синхуа ай сайынғы кіріс деректерін ашты, дегенмен компания тамызда теріс өсуді бастады, бірақ қарашада оң өсімге оралды, болжам бойынша бұлтты есептеулер индустриясының 21 жыл ішінде әлі де жоғары өсуді сақтайды деп күтілуде.

5G коммерцияландыру жолында деректер трафигінің жарылысы сервер нарығының өсуіне ықпал етеді.Оңтүстік Кореяның мәліметінше, 5G пайдаланушылары 4G пайдаланушыларына қарағанда бір адамға 2,5 есе көп трафикті пайдаланады. Қытайдағы 5G пайдаланушыларының саны айына 25%-дан астам тұрақты өсті.Тарихи тәжірибеге сүйене отырып, ұялы байланыс технологиясының әрбір буын жаңартуы DoU орта есеппен он есеге артады, сондықтан 2025 жылға қарай 5G пайдаланушыларының DoU айына 50G жетеді деп болжануда. 5G коммерциялық үстемеленген шеттік есептеулер және басқа да жаңа сценарийлер серверді алға жылжытады. , сақтау және басқа да АТ инфрақұрылымына сұраныстың өсуі, сонымен қатар деректерді өңдеу үшін есептеу талаптары жоғары, интеллектуалды есептеулер, жасанды интеллект және серверді біріктіру өнімдері нарық кеңістігіне ие болады.IDC болжамды деректеріне сәйкес, жаһандық сервер нарығының көлемі 2020 жылы 12 миллион долларға және 2025 жылы 21,33 миллион долларға дейін дерлік екі есе артады.

3.5 SaaS: көп факторлы катализ, сыни өтпелі кезеңде, ағымдағы орналасу нүктесі

Нарық көлемі бойынша жалпы ішкі SaaS нарығы АҚШ-тан 5-10 жылға артта қалады.2019 жылы Salesforce бұлтты бизнестен түскен табыс 110,5 миллиард юаньға жетті, ал Қытайдың жалпы SaaS өнеркәсіп нарығының көлемі небәрі 34,1 миллиард юань болды.Бірақ отандық SaaS нарығы бұлтты өтпелі кезеңде болғандықтан, өсу қарқыны жаһандық деңгейден шамамен екі есе жоғары, қарқынды өсу дамуға кең кеңістік әкеледі.

Қытайдың SaaS нарығы үш негізгі факторға байланысты салыстырмалы түрде артта қалды: біріншіден, отандық ақпараттандыру деңгейі төмен.Америка Құрама Штаттары ондаған жылдар бойы ақпараттандыру құрылысы мен танымалдылығын жүзеге асырды, ал Қытайдың нарықтық хабардарлығы мен ақпараттық негізі Еуропа мен Америка Құрама Штаттарынан анық артта қалды, ақпараттандыру және цифрландыру құрылысы мінсіз емес, кәсіпорындар басқару тиімділігін арттыруға назар аудармайды.екіншіден, оның техникалық деңгейі жеткіліксіз, біздің елімізде SaaS кәсіпорны көп, бірақ жақсы емес, техникалық деңгейі артта қалды, өнімнің тұрақтылығы әлсіз.Дәстүрлі бағдарламалық жасақтама дәуірінде арнаның күйі өте маңызды.SaaS дәуірінде жазылу жүйесі арнаның маркетингтік кірісін төмендетеді, ал жаңарту жүйесі арнаның қауіпсіздік сезімін төмендетеді, бұл арнаны жылжыту ниетін төмендетеді, тұтынушыларды сатып алудың жоғары құнына және нарықтың баяу кеңеюіне әкеледі.Арналар әлі күнге дейін Қытайдағы SaaS кәсіпорнының алға басуына негізгі қарсылық болып табылады.

Америка Құрама Штаттарымен салыстырғанда, Қытайдың кәсіпорын деңгейіндегі SaaS өндірушілері әртүрлі қаржылық және іскерлік көрсеткіштерді жақсартуды қажет ететін маңызды өтпелі кезеңде тұр, ал теңшелген даму ауыр мәселе болып табылады.Қытайдағы ірі кәсіпорындарда арнайы әзірлемелерге жоғары талаптар қойылады, ал SaaS өндірушілері ҒЗТКЖ-ға жоғары шығындарды инвестициялауы және ұзақ даму циклі болуы керек.Егер ұқсас өнімдердің қызметі баға бәсекелестігіне түссе, компанияның табыстылығын төмендетіңіз.Америкалық кәсіпорындарда өнімді стандарттау деңгейі жоғары және TAM (Total Addressable Market) кеңеюі оңай.Яғни, түпнұсқа өнімдердің сыйымдылығын басқа салаларға кеңейтуге болады, жұмыс істеп тұрған кәсіпорындардың төбесін бұзуға, нарыққа қатысу кеңістігін арттыруға, бастапқы шығындарды азайтуға және табыстылық күшті болуы мүмкін.Дегенмен, ірі кәсіпорындармен ынтымақтастықты тереңдете отырып, қытайлық SaaS өндірушілері бенчмаркинг жобаларын аяқтағаннан кейін өз өнімдерін жеңілдетіп, модульизациялай алады, содан кейін шағын және орта кәсіпорындар өздеріне қажетті кейбір функцияларды таңдай алады, сондықтан болашақ өнімнің кеңеюі әлі де айтарлықтай болады.

Қытай мен Америка Құрама Штаттары арасында алшақтық бар болса да, бірақ біз отандық SaaS индустриясының дамуы иілу нүктесіне жетті деп санаймыз, ағымдағы әлі де орналасу нүктесі болып табылады.Біріншіден, отандық SaaS саласының нарықтық білімі жетілген, технологиялық резервтер, ішкі балама сұраныс және тиісті саясаттық қолдау бар.Он жылға жуық білім беруді танымал етуден кейін кәсіпорындардың ақпараттандыру туралы танымы электронды қағаз материалдарының таяз сатысынан кәсіпорынды цифрландыру сұранысына дейін дамыды, бұл оқшаулауды алмастыру мүмкіндігімен сәйкес келеді.Екіншіден, отандық SaaS кәсіпорындарының өзі қарқынды дамып келеді.Даму ауқымы салыстырмалы түрде шағын болғанымен, kingdee, Ufida және басқа трансформация кәсіпорындары өздерінің салалық түсінігі мен бренд әсеріне сүйенеді, нарықтағы үлесін кеңейтуді жалғастыруда.Сауда үйкелісі, Қытайда тәуелсіз бақылау тұжырымдамасы барған сайын айқын болғандықтан, бұлтты түрлендіруді тереңдетеді, біз отандық бағдарламалық жасақтама кәсіпорындары үшін SaaS үлгісі қисық сызықты басып озуға мүмкіндік береді деп санаймыз, SaaS индустриясының дамуы жоғары деңгейге жетті. иілу нүктесі.

Дәстүрлі бағдарламалық қамтамасыз ету провайдерлері, кәсіпкерлік SaaS өндірушілері және интернет-кәсіпорындары Қытайдың SaaS нарығының негізгі қатысушылары болып табылады, олар бір-бірімен бәсекелесіп, ынтымақтасады.Интернет өндірушілері мен кәсіпкерлік өндірушілердің экологиялық ынтымақтастығы жиі кездеседі: қазіргі уақытта интернет өндірушілер негізінен IaaS және PaaS деңгейіндегі бизнеске назар аударады, SaaS жолының орналасуы аз, өнеркәсіптің тік және бизнес тік өрістерінде ауқымды бәсекелестік жоқ (мысалы, білім беру, бөлшек сауда, CRM, қаржы және салық салу және т.б.) Интернет өндірушілері технология өндірушілері ретінде біріктірілген.Кәсіпкерлік SaaS жеткізушілері мен SaaS жүйесіне ауысатын дәстүрлі бағдарламалық жасақтама жеткізушілері арасындағы бәсекелестік анағұрлым тікелей: бағдарламалық қамтамасыз етудің дәстүрлі ену жылдамдығы жоғары ірі кәсіпорындар kingdee, Yonyou және басқа да дәстүрлі жеткізушілерге үлкен сенім артады, бірақ кәсіпкерлік жеткізушілердің кейбір сегменттерде артықшылықтары бар, сондықтан да бар. ынтымақтастық немесе инвестициялық бірігулер мен сатып алулар.Мысалы: Kingdee International инвестициясы тұтынушылардың сатылымы (CRM) және Myriad технологиясын пайдаланады.Даму жолдарын және экологиялық ынтымақтастықты зерттеу үшін дәстүрлі бағдарламалық жасақтама трейдерлері бар интернет-компаниялар: Интернет жеткізушілері трафиктің артықшылығына ие, дәстүрлі бағдарламалық жасақтама бизнесі жоғары теңшеу SaaS өнімдеріне бағытталған, бірақ нарық қатысушыларының екі түрі қалың орта кеңсені таңдайды, төмен кодпен қамтамасыз ету код емес. дамыту платформасы, өнімнің тереңдігі мен кеңдігін алға жылжыту, экологиялық құрылысты нығайту.

TAM кәсіпорынның SaaS қызметтерін өндірушілердің бағалау деңгейіне әсер ететін маңызды фактор болып табылады, ол кәсіпорындардың болашақ табысының өсу кеңістігін тікелей анықтайды.Қытайдың 500 ірі кәсіпорнының дамуы туралы есеп бойынша Қытайда шағын және орта кәсіпорындардың саны көп.Қытайлық кәсіпорындар өз бизнесінде бұлтты қабылдайды, кәсіпорынды басқару үшін SaaS құралдарын таңдайды, шығындарды азайтады және тиімділікті арттырады және болашақта жазылым моделінің ену жылдамдығы артады деп болжануда.

Ал Қытайдағы кәсіпорындар санының өсуімен Қытайдың нарық ауқымының өсу әлеуеті айтарлықтай.Шағын және орта бизнестің тұтынушы бірлігінің бағасы төмен, бірақ олардың саны көп.

Қытайдағы кәсіпорынның SaaS нарығының шоғырлануы төмен және бұлтты есептеулерді түрлендіретін дәстүрлі ERP бағдарламалық қамтамасыз ету провайдерлері ең үлкен өсу әлеуетіне ие деп санаймыз.IDC статистикасына сәйкес, Қытайдағы SaaS нарығындағы ең үздік бес кәсіпорын 2020 жылдың бірінші жартыжылдығында нарықтың 21,6% ғана құрады.Нарық орталықтандырылмаған және шоғырлану дәрежесі төмен.Әртүрлі қолданбалы нарықтардағы бәсекелестік үлгісі әртүрлі және бұл орналасу үшін жақсы мүмкіндік.

Бұлтты есептеулерді трансформациялаудың маңызды кезеңінде дәстүрлі ERP өндірушілері ең үлкен өсу әлеуетіне ие деп санаймыз.Yoyou, Kingdee және басқа кәсіпорындардың дәстүрлі ERP бағдарламалық жасақтамасы ірі және орта кәсіпорындар арасында жоғары ену жылдамдығына және сенімге ие және локализация үшін бірінші таңдау болып табылады.Ірі кәсіпорындармен тығыз ынтымақтастықта болу, тұтынушылардың бизнес-процестерін терең түсіну және ірі кәсіпорындармен ынтымақтасу мүмкіндігі бар, ірі кәсіпорындардың басқару тәжірибесін шағын және орта кәсіпорындарда көшіру, шағын және орта кәсіпорындарға цифрлық трансформацияға көмектесу ;Kingdee және Yonyou стандарттау деңгейі жоғары нарық сегменттерінде және қаржы және адам ресурстары сияқты салыстырмалы түрде жалпы нарықта басым орынға ие және салыстырмалы түрде толық өнімдер ассортименті бар.Олардың қатысу үшін үлкен нарық кеңістігі және жоғары өсу әлеуеті бар.

TAM-мен салыстырғанда, TAM төбесі сегменттеу саласындағы кәсіпкерлік SaaS өндірушілері үшін айқынырақ, бірақ Mingyuan Cloud сияқты сегменттеу саласындағы жетекші SaaS өндірушілері өнімнің артықшылықтары мен салалық мәртебесінің көмегімен әлі де жылдам өсуге қол жеткізе алады, содан кейін одан да көп нәрсе ала алады. артық бағаланған құндылық, бұл да назар аударуға тұрарлық.Alibaba, Tencent және басқа интернет жеткізушілері IaaS және PaaS нарығының инфрақұрылымына көбірек назар аударады және SaaS нарығында біріктірілген жеткізушілер рөлін көбірек алады.

Бағалау тұрғысынан Қытайдың SaaS қызмет жеткізушілерінде жақсартуға көп мүмкіндіктер бар.Америка Құрама Штаттарында листингтен өткен 70-тен астам SaaS кәсіпорындары бар, оның ішінде нарықтық капитализациясы 100 миллиард доллардан асатын кейбіреулері бар.Қытайлық компаниялардың көпшілігі әлі листингтен өтпегенімен, ірі листингілік компаниялардың бірі - Yonyou ғана құны 20 миллиард доллардан асады.Айырмашылықтың негізгі себебі американдық SaaS кәсіпорындарында бұлттылықтың жоғары дәрежесі бар, яғни оларда бұлтты бизнестен түскен табыстың жоғары үлесі бар.Бастапқы ҒЗТКЖ және маркетингтік шығындардан кейін олар салыстырмалы түрде тұрақты өсу кезеңіне өтті, кіріс пен таза пайданың өсу қарқыны жоғары.Қытайдағы SaaS компанияларының кірісінің өсуі орта есеппен 21% құрады, бұл АҚШ-тағы орташа көрсеткіштің жартысынан аз, ал таза пайда әлі де орта есеппен теріс болды.Қытайдың SaaS кәсіпорындарының трансформациясын тереңдету, бұлттық бизнестің кірісін арттыру және өнімділікті кезең-кезеңмен жүзеге асыру арқылы нарықтық құн әлі де болашақта 30% -дан астам жақсартуға мүмкіндік береді.

4, өнеркәсіптік қону үшін заттар интернеті, көлденең үш тік инвестициялық мүмкіндіктерге назар аударыңыз

4.1 Алтын өндіру миллиардтаған заттардың өзара байланысы, мүмкіндіктерді қабылдау үшін салалық тізбекті қабылдау қабаты

Заттар интернеті (iot) қосылымдарының саны заттар интернетіне (iot) қарағанда әлдеқайда көп.GSMA мәліметтері бойынша, 2019 жылы жаһандық иот индустриясы 343 миллиард долларды құрады және 2025 жылға қарай 1,12 триллион долларға жетеді, оның өсу қарқыны 20 пайыздан асады.IoT Analytics мәліметтері бойынша, 2020 жылдың соңына қарай дүние жүзінде 21,7 миллиард қосылған құрылғылардың 11,7 миллиарды IoT қосылған құрылғылар болады.Әлемге қосылған заттардың саны оған қосылған адамдар санынан асып түсетіндіктен, заттар интернеті салалар мен шекаралар арқылы іскерлік инфрақұрылымның келесі буыны ретінде пайда болады және алдағы уақытта АКТ саласындағы ең үлкен инвестициялық мүмкіндік болады деп күтілуде. 30 years.

Заттар интернеті процесі Қытайда көш бастап тұр, ал жаһандық операторлар қосылымдар саны бойынша алғашқы үштікті иеленеді.Дүниежүзілік заттар интернетінің даму процесін шамамен операторлардың ұялы интернет байланыстарының саны бойынша бағалауға болады.IoT Analytics мәліметтері бойынша, Қытай ұялы телефоны 2015 жылы 19 пайызды құрайтын ең ұялы IoT қосылымдарына ие болды.2020 жылдың бірінші жартыжылдығына қарай China Mobile ұялы байланысы 54%, Unicom және Telecom сәйкесінше 9% және 11% құрады.Қытайдың үш ірі операторы ұялы байланыстардың 74 пайызын құрады, бұл әлемдегі ең жоғарылардың бірі.Қытай негізінен ішкі желілік инфрақұрылым құрылысын жақсарту және саясатты ілгерілету есебінен заттар интернеті қосылымдарының санын арттырды.

«Заттардың интернеті» байланысы әлі де өзінің төмен құндылық деңгейінде.IoT бизнесінің жаһандық кірісіне қарасақ, ірі операторлардың IoT бизнесінің ARPU айына $10-нан аз, ал Қытайдағы NB-iot қосылымдарының САНЫ көбірек, ал ARPU айына $1-ден аз.Ғаламдық IOT қосылымы әлі де бастапқы кезеңде және пайдаланушы құнының көлемі төмен.

Тұжырымдаманың хайп кезеңіндегі заттардың интернеті, саланың қонуына дейін.Gartner жариялаған технологиялық хайп цикліне сәйкес, жаңа технологияны әзірлеу әдетте бірінші кезекте басталады, содан кейін медиа хайп шыңына көтеріліп, жарылып, технология жетілген сайын қолданудың шыңына жетеді. Wind Internet of Things Index тенденциясына сәйкес, біз 2015 жыл Интернет заттар индустриясының көпіршігі шыңы болғанын, 2016 жыл Интернеттің заттар секторының салыстырмалы төменгі шегі болғанын және сауда көлемі мен индексінің «Заттардың интернеті» секторы 2019 жылдан 2020 жылға дейін тұрақты түрде көтерілді. Біз заттар интернеті тұжырымдамалық хайп кезеңінен өтіп, салалық қонуға дейін жетті деп санаймыз.шағын сектордың өсуіне инвестиция салуға тұрарлық.2020 жылы Интернет заттары индустриясының дамуына көз жүгіртсек, инвестициялық түйін үш тенденцияға сәйкес келеді:

Тренд 1: Стандарттар біркелкі болуда

Байланыс стандарттарының қонуы, салалық альянс ынтымақтастығы.2) Өнеркәсіптік альянс ынтымақтастығы:2020 жылдың желтоқсан айында Индустрия және ақпараттық технологиялар министрлігінің басшылығымен және қолдауымен Қытай ғылым академиясы мен Қытай ғылым академиясының 24 академигі және 65 жетекші кәсіпорын бірігіп OLA альянсын іске қосты.OLA Alliance ALL Things сәйкес стандарттарын әзірлеуге, өзара тануды және жаһандық стандарттармен алмасуды жүзеге асыруға, сондай-ақ байланысты технологиялар мен салаларды дамытуға жәрдемдесуге ұмтылатын болады.

Әрбір сілтеменің технологиялық дамуы Интернет заттары индустриясының алға жылжуына ықпал етеді.Ағымдағы технологияны жаңарту негізінен желі деңгейінде және қолданбалы деңгейде көрсетіледі.Желі деңгейінде 5G коммерциализациясы және WiFi6 үшін итермелеу байланыс желілерін одан әрі жаңартты, бұл көлік құралдарының интернеті мен заттардың өнеркәсіптік интернетінің бұрынғы баяу ілгерілеуін жеделдетті.Қолданбалар деңгейінде бұлтты есептеулер, AI, блокчейн және басқа да технологияларды заттар интернетімен үйлестіру қолданбалы қызметтердің құнын жақсартты.

Үшінші тренд: Ойынға үлкен масштаб

Бұрындары Интернет заттары индустриясының негізгі ойыншылары күшті капиталы бар интернет алпауыттары болды.Олар заттар интернетінің бірнеше деңгейлерін құрды және заттар интернеті экожүйесін құрды.Қазір көріп отырғанымыз, бүкіл сала тізбегінің алпауыттары заттар интернетінің прогресін ілгерілету үшін кең ауқымда өріске еніп жатыр.Өнеркәсіптік тізбектегі алыптарды үш негізгі қабатқа бөлуге болады:

1) Қабылдау деңгейі: ол негізінен негізгі аппараттық құралдар өндірушілеріне, соның ішінде чип өндірушілеріне (Qualcomm, Huawei), сенсор өндірушілеріне (Bosch, Broad Com), модуль өндірушілеріне (Sierra Wireless, Remote Communications) және т.б. бағытталған, олардың барлығы іске қосылды. blockbuster iot products, playing an important role in developing mature hardware products and reducing component costs.

2) Желілік деңгей: Негізінен Интернет желісінің құрылысына жетекшілік ететін және Интернет заттар желісінің іскерлік ырғағын тездететін байланыс операторларына арналған.Байланыс операторлары сонымен қатар өнеркәсіптік тізбектің жоғары және төменгі ағынын кеңейту үшін өздерінің желілік арналарын пайдаланады.

3) Қолданбалы деңгей: Негізінен интернет алпауыттары мен дәстүрлі индустрия алпауыттары үшін Интернет алпауыттары TO C соңынан B аяғына дейінгі бағытқа назар аударады, дәстүрлі сала алыптары (Haier, Midea, Siemens сияқты) Интернетті қолдануды ілгерілету үшін бастама көтереді. Өз салаларындағы заттар және басқа салаларға белсенді көшіру.

(2) Интернет заттарының өнеркәсіп тізбегі ұзын және жұқа, ал қабылдау қабаты бірінші болып пайда көреді

Заттар интернетінің өнеркәсіптік тізбегі ұзақ және жұқа созылады, ал қабылдау қабаты бірінші болып пайда көреді.Iot өнеркәсіп тізбегі төрт деңгейге бөлінеді:1) Қолданбалы қабаттың фрагментациясы;3) Желілік деңгейде бірнеше стандарттардың қатар болуы;4) Қабылдау қабатының интеграциялық тенденциясы.

4.2 Көлік құралдарының интернеті 5G қолданбасының ең маңызды сценарийлерінің бірі болып табылады және алдағы онжылдықта нарық кеңістігі 2 триллион юаньға жетеді деп күтілуде.

2020 жылдан 2025 жылға дейін Қытайдағы L2 және L3 автономды зияткерлік қосылған көліктер жалпы көлік сатылымының 50% құрады, ал CV2X терминалының жаңа көлік құрастыру жылдамдығы 50% жетті.2026 жылдан 2030 жылға дейін l2-L3 интеллектуалды қосылған көліктер сату көлемінің 70% -дан астамын құрайды, L4 автономды жүргізу модельдері 20% құрайды және C-V2X терминалының жаңа автомобиль жабдықтары негізінен танымал болады;2035 жылдан кейін L5 автономды жолаушылар вагондары пайдаланылады.

Автокөліктердің интернет желісін алдыңғы монтаждау стандартқа айналды, ал жүктеме жылдамдығы біртіндеп жақсарады. gaOGong зияткерлік көлік ғылыми-зерттеу институтының статистикасына сәйкес, 2020 жылдың қаңтар-қыркүйек айлары аралығында көлік құралдарының 4G интернетінің тәуекелі 5,8591 миллион адамды құрап, бір жылмен салыстырғанда 44,22%-ға өсті;T-box және автомобиль модулі автомобильді алдыңғы тиеудің ең маңызды аппараттық өнімдері болып табылады және бірте-бірте автомобиль нарығында стандартты жабдыққа айналды.

Автокөлік компаниялары жаңа қосылған көліктердің ену жылдамдығын жылдамдатады және 5G C-V2X дамыту үшін басқа тараптармен келіседі. Үйдегі және шетелдегі негізгі өндірушілер жаңа автомобильдердің, FAW, Ford, Changan, Ford және т.б. 2020 жылға қарай Қытайдағы жаңа автокөліктердің 100 пайызын жеткізуді жоспарлап отыр. Сонымен бірге oVENS макеттерді жылдамдатады. технологиялық биіктерді бағындыру үшін 5G C-V2X.2019 жылдың сәуірінде тәуелсіз брендтері бар 13 қытайлық автокөлік компаниясы Қытайда C-V2X индустриясының коммерциялық қолданылуын ілгерілету үшін 2020-2021 уақыт терезесіне бағытталған Қытайдағы C-V2X коммерциялық жол картасын ресми түрде шығарды.Қазіргі кезеңде барлық негізгі модуль өндірушілері 5G көліктік байланыс өрісінің орналасуын жеделдетуде, ал HUAWEI, Yuyuan Communications және басқа 5G байланыс модульдері коммерцияланды.

Көлік құралдарының интернеті - ең жетілген технологиялардың бірі, ең ауқымды кеңістік және 5G астында қолданбалы өнеркәсіптік қолдаудың ең толық сценарийлері.2020 және 2030 жылдар аралығындағы жалпы кеңістік шамамен 2 триллион юань, амо.Көлік құралдарының интернеті - ең жетілген технологиясы бар қолданба сценарийлерінің бірі, m«ақылды көлік», «ақылды жол» және «көлік кооперациясы» сәйкесінше 8350 миллиард юань, 2950 миллиард юань және 763 миллиард юань құрайды.Қазіргі уақытта көліктер индустриясы үш фактордың резонансына тап болып отыр: саясат, технология және индустрия.2020 жылы саланың өсу қарқыны 60%-дан асады деп күтілуде. Техникалық деңгейде Көлік құралдарының интернеті үшін негізгі коммуникациялық технология c-V2X барған сайын жетіліп келеді.Стандарттаудан бастап ҒЗТКЖ индустрияландыруына дейін қолданбаларды көрсетуге дейінгі барлық аспектілерде оң прогреске қол жеткізілді.Өнеркәсіптік деңгейде технология алпауыттары, автомобиль өндірушілері және бұлт өндірушілері тереңдікте орналасудың жетекші үш күші болып табылады.

«Шығын-пайда» принципіне сүйене отырып, көліктер интернетінің негізгі құрылыс қарқыны «бірыңғай интеллект» және «бірлескен интеллект» арасында алға-артқа ауысады.With the 5G scale network construction and the promotion of C-V2X in 2020, vehicle-to-road collaboration will realize the first wave of large-scale landing, thus pulling the prelude of the development of vehicle-to-road networking from single intelligence бірлескен интеллектке.

Біздің ойымызша, 2020 жыл бірінші автомобиль желісінің шкаласының жерге құлауы, ақылды автокөлік, жолдың даналығы және жолдың үш өлшемді құрудағы бірлескен күш-жігері үйлестіріледі, қазіргі бірлескен C – автокөлік жолы V2X индустриясының ырғағынан қараңыз. тізбегі ерекше назар аударады, сондықтан біз алыс байланысқа апаратын сымсыз байланыс модулін ұсынамыз, интеллектуалды көлік шешімдері Мыңдаған ғылым және технология өндірушілері, RSU өндірушілері Genvict технологиясы, WANji технологиясы, OBU/ T-box байланысты өндірушілер жоғары дамып келе жатқан және шеткі есептеуіш сервер өндірушілері толқындар туралы ақпарат.Сонымен қатар, біз интеллектуалды велосипедтің дамуын жалғастыратынын анықтаймыз, L1 / L2 / L3 автономды жүргізудің ену жылдамдығы тренд болып табылады, сондықтан тиісті пайда өндірушілеріне, соның ішінде интеллектуалды кокпит бағдарламалық жасақтамасын өндірушісі Чжункичуанг да, IVI көшбасшысына назар аудару ұсынылады. Desai Xiwei, DMS өндірушісі Rui Ming Technology және т.б.

Қытайдың ақылды үй нарығының ауқымы тұрақты түрде өсіп келеді, ал өнімдер мен экология болашақ серпілістердің өзегі болып табылады.Қытайдың ақылды үй индустриясы кеш басталды және технологияны өндіру процесі жылдам жүріп жатыр, бұл Қытайдың ақылды үйін жылдам жолға итермелейді.IDC мәліметтері бойынша, Қытай 2019 жылы 208 миллион смарт үй өнімдерін жөнелтті, оның ішінде смарт қауіпсіздік, смарт динамиктер, смарт жарықтандыру және басқа да жалғыз өнімдер жөнелтілді.Эпидемияның және басқа да макрофакторлардың әсерінен 2020 жылға қарағанда 3%-ға өседі деп болжануда, бұл нарықты дамытудың негізгі жылына айналады.Ақылды үй нарығын сезіну, AI және басқа технологиялар әлі де серпінді кезеңде, пайдаланушы тәжірибесін жақсарту қажет, жалпы экожүйе әлі қалыптаспаған.

OLA Alliance смарт үй байланысын ілгерілету үшін құрылған.1 желтоқсанда 24 академик, Қытай өнеркәсіптік экономика федерациясы, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Қытай ақпарат және коммуникация институты, China Mobile және 24 академикпен Open Link қауымдастығы (OLA Alliance) ашылды. other institutions.OLA Alliance отандық Интернет-заттар индустриясының артықшылықтарын толық пайдалануды, Қытай өнеркәсібінің сипаттамаларына сәйкес келетін жетекші технологиямен біртұтас қосылым стандартын және Интернеттің салалық экожүйесін құруды және оны Қытайдың индустриясына ашуды және жылжытуды мақсат етеді. әлем.OLA Alliance өнім жоспарына сәйкес, OLA Alliance қосылу стандартына негізделген өнімдердің бірінші партиясы смарт динамиктерді, шлюздерді, маршрутизаторларды, кондиционерлерді, смарт шамдарды, есік магниттерін, бұлттық платформаларды және қолданбаларды қоса, кросс-платформаны жүзеге асырады, кросс-бренд және кросс-санат өнімдерінің өзара әрекеттесуі, бұл Қытайдағы ақылды үйдің даму процесіне айтарлықтай ықпал етті.
Ақылды жалғыз өнімдерден бір реттік шешім қонуға дейін ақылды үй.Ақылды үй дамуының бастапқы кезеңінде бір өнім терминалдары негізгі болды, Wi-Fi, APP және бұлттық үш стандартты құрылғы болды, ал смарт динамиктер аумақтың негізгі нарығы болды.Али және Xiaomi сияқты отандық интернет алпауыттарының барлығына тегін кіруімен смарт динамиктер төмен бағаның дыбыстық цикліне енуде.Қазіргі уақытта үй сахнасы бөлінген және интеллектуалды құрылғылардың алуан түрі көбейіп келеді, бұл интеллектуалды жарықтандыру, интеллектуалды камералар, интеллектуалды қосқыштар және т.б. сияқты жетілген интеллектуалды өнім түрлерін тудырады және бір терезе интеллектуалды үй дәуірін ашады. бүкіл үй зиялысы.Болашақта заттар интернеті, бұлтты есептеулер, шеткі есептеулер және жасанды интеллекттің төрт негізгі технологиясының қарқынды дамуымен көптеген құрылғылар AloT болады, ал төменгі және бұлт арасындағы байланыс одан әрі тереңдей түседі.Пайдаланушы деректерінің үлкен көлемінің негізінде талдау үшін портреттерді құру қажеттілігі тереңдетіледі.

Ақылды үй индустриясының тізбегі: жоғары ағынды аппараттық локализация алға жылжытылады және ортаңғы бәсекелестік үлгісі «әлемнің үш бөлігі».

Жоғары ағын: Ақылды үйдің жоғары ағыны аппараттық және бағдарламалық қамтамасыз ету болып бөлінеді.

Аппараттық құрал:Ақылды үйге қажет чиптер негізінен Интернет заттар индустриясындағы негізгі чиптермен бірдей.At present, the larger shipments are still overseas chip manufacturers, such as Qualcomm, Nvidia, Intel, etc. Domestic Lexin Technology insists on AIoT chip research and development and innovation, and is one of the main suppliers in the field of Wi-Fi MCU Интернет заттарындағы чиптер.Импортты алмастыратын күшті күш және ішкі нарықтағы бәсекеге қабілеттілік.Зияткерлік контроллер тұрғысынан отандық жетекші кәсіпорындарда heertai және Topang акциялары бар.

Бағдарламалық қамтамасыз ету: Бағдарламалық қамтамасыз ету катализінің фокусы – заттар интернетінің сымсыз байланыс технологиясы.Ақылды үйді кез келген уақытта басқарылатын ету үшін салыстырмалы түрде бірыңғай салалық байланыс стандарты біртіндеп қалыптасады.Негізгі отандық ойыншыларға Huawei және ZTE кіреді.Бұлттық технология смарт үйде кеңінен қолданылады, ал машинаны тану және үлгіні тану сияқты жасанды интеллект технологиялары да смарт үйдің интерактивті қабілетін үнемі жетілдіріп отырады.Отандық орналасу компанияларына BAT және Huawei кіреді.

Орташа ағын: Smart home midstream құрамына интеллектуалды бір өнім өндірушілер мен платформалар кіреді, конкурсқа қатысатын кәсіпорындардың үш түрі бар.Gree, Haier, Midea және т.б. сияқты дәстүрлі тұрмыстық техника кәсіпорындары әртүрлі смарт тұрмыстық техника өнімдерін шығарды және бай смарт тұрмыстық техника санаттары негізінде платформаның экожүйесін құру үшін бағдарламалық қамтамасыз ету қызметтерін жеткізушілермен ынтымақтасады.BAT, Huawei және Xiaomi сияқты интернет-технологиялық компаниялар өздерінің технологиялық артықшылықтары арқылы ақылды үй экологиясын көрсетті.Мысалы, Xiaomi «1+4+N» стратегиясын жүзеге асырды, ол ұялы телефондарды негізгі және смарт TVS, динамиктерді, маршрутизаторларды және ноутбуктерді өнім матрицасын қалыптастыру және IoT платформаларын құру үшін кіріс ретінде қабылдайды.Инновациялық кәсіпорындар екі лагерьге бөлінген.

Төменгі ағын: Ақылды үйдің төменгі ағыны пайдаланушыға бағытталған сату арнасы болып табылады, ол онлайн және офлайн сатылымдар көмегімен толық арнаны сатуды жүзеге асырады.Арнайы режимдерге мыналар кіреді: электрондық коммерция платформасы, O2O сатылымдары, смарт үй тәжірибесі залы және т.б.

4.4 Спутниктік интернет кең ауқымды өндіріске жол ашатын жаңа инфрақұрылымға қосылды.

Спутниктік байланыстың өнеркәсіптік тізбегі кеңейтілді, c-end нарық кеңістігі кеңейтілді.Қазіргі уақытта жерүсті терминалының өндірісі мен спутниктік қосымшалар спутниктік саланың кірісінің 90% құрайды, ал c-terminal кең жолақты қызметтері, автомобиль және азаматтық авиация желісі қызметтері 2030 жылға қарай ғаламдық спутниктік Интернет кірісінің негізгі көздері болады. Қазіргі уақытта спутниктік байланыс өнеркәсіп және ақпараттық технологиялар индустриясы бірте-бірте терең синтезделуде, болашақ спутниктік байланыс қызметтері желіге қосылуға автоматтандырылған сұранысты қамтамасыз ету, заттардың Интернетін қолдану сценарийлерін іске асыру және т. ., сапалы байланыс шешімдерін қамтамасыз ету үшін C соңғы пайдаланушыларына барлық қосылым.

2020 жылдың 28 қыркүйегінде Қытай ресми түрде itu-ға жалпы саны 12 992 спутнигі бар Қытайдың үлкен төмен орбиталық шоқжұлдызының орбиталық және жиілік қолдану желісінің деректерін ұсынды.Бір зымырандағы бірнеше жерсеріктің мүмкіндігінің артуы және ұшыру құнының төмендеуімен Қытай 2021 жылы спутникті ұшырудың қарқынды кезеңіне кіреді.

Үлкен спутниктік желі жұмысын аяқтаудың алғы шарттарының бірі - кең ауқымды спутниктік зауыттың қонуы. Мемлекеттік кәсіпорындарға келетін болсақ, Қытай ғылым академиясы мен Шанхай қаласы бірлесіп салған Шанхай микро спутниктік инженерия орталығы екінші кезеңде спутниктік инновациялық зауыт салуды жоспарлап отыр.Dongfanghong спутнигі жақында интеллектуалды роботтар арқылы коммерциялық микро жерсеріктердің жергілікті өндірістік желілерін жинауды автоматтандыру үшін Aihualu Robot компаниясымен ынтымақтасады.Жеке кәсіпорындарға келетін болсақ, Yinhe Aerospace, Nintian Microstar және Guoxing Aerospace спутниктік зауыттары ресми түрде іске қосылды, ал Geely автогиганты да спутниктік жобаға қосыла бастады.

Space X зымырандарын қалпына келтіру технологиясы ұшыру шығындарын айтарлықтай азайтып, бір түсірілімде 60 жұлдызды бірнеше миссияны сәтті іске қосқандықтан, ғарыш кеңістігіне коммерциялық инвестициялар өсті.4 желтоқсандағы жағдай бойынша, 36KR таратқан ақпаратқа сәйкес, 2020 жылы коммерциялық ғарыш секторында барлығы 14 қаржыландыру уақыты өтті, оның 8-і 100 миллион юаньнан астам соманы қамтиды.Инвестициядан кейін Galaxy Space-тің бағасы шамамен 8 миллиард юань болып, спутниктік интернет саласындағы бірінші бір мүйізді кәсіпорын болды және капитал басына шоғырланды.Шетелдік Space X және OneWeb алпауыттарымен салыстырғанда, Қытайдың жеке ғарыш компанияларының ұшыру мүмкіндіктерінде әлі де айтарлықтай алшақтық бар, төрт коммерциялық зымыранның тек екеуі ғана сәтті ұшырылды.Бизнестің жабық циклін жүзеге асыру болашақта кәсіпорындардың тұрақты дамуының негізгі нүктесі болып табылады, ал тұрақты және тұрақты іске қосу мүмкіндігі негізгі түйін болып табылады.

Қытайдың спутниктік өнеркәсібінің өнім көлемі алдағы тоғыз жылда 600-860 миллиард юаньға жетеді деген болжам бар.ITU мәліметтері бойынша, ұсынылып отырған шоқжұлдыз алты жыл ішінде жерсеріктерінің жартысын ұшырып, тоғыз жыл ішінде толығымен ұшырылуы керек.

Internet Satellite Constellation бағдарламасы спутниктерді шығарудан және ұшырудан басталады және қызмет көрсету үшін бастапқы желіні орнату аяқталғаннан кейін жердегі жабдықты өндіру және спутниктік қосымшаларды шығару басталады деп сенеміз.Өнеркәсіп тізбегінің инвестициялық мүмкіндіктері алдымен спутниктерді өндіру және спутниктерді ұшыру сияқты жоғары ағындық салалық тізбек компанияларына инвестиция салады, содан кейін бірте-бірте жерүсті жабдықтары, спутниктерді пайдалану және спутниктік қолдану сияқты төменгі ағынды салалық тізбек компанияларына ауысады.

Спутниктік өндіріс: жеке кәсіпорындармен толықтырылған «ұлттық команда» басқаратын.Спутниктерді шығару саласында аэроғарыштық және әскери кәсіпорындар мен ұлттық қорғаныс ғылыми-зерттеу институты ұсынатын мемлекеттік кәсіпорындар ерекше күшке ие және барлық спутниктерді экспорттау мен ұшыру миссияларына қол жеткізе алады, басым орын алады.Спутниктерді жасау саласындағы негізгі мемлекеттік кәсіпорындарға мыналар жатады: 1) Ғарыштық техника мен ғарыш аппараттарын жасаумен айналысатын және 200-ден астам ғарыш аппараттарын жасап шығарған Бесінші Ғарыш ғылымы және техника институты;2) Қытай жерсерігі (Бесінші Аэроғарыш ғылымдары академиясының бақылауындағы листингілік компания), шағын спутниктерді әзірлеудің өнеркәсіптік тізбегіндегі көп деңгейлі орналасуы, жерсеріктік қолданбалы жүйелерді біріктіру, терминалдық жабдықты өндіру және спутникті пайдалану қызметі;3) Шанхай ғарыштық технологиялар академиясы, Қытайдағы метеорологиялық спутниктердің және қашықтықтан зондтау спутниктерінің негізгі ғылыми-зерттеу және әзірлеу базасы;4) Екінші Аэроғарыш ғылымы және өнеркәсібі институты, «Хунюн жобасы» құрылысының жетекшісі және т.б. Спутникті шығаратын жеке кәсіпорындарда тоғыз күндік микро жұлдыз, Чангуан спутнигі, тяньи ғылыми-зерттеу институты, Гуоюй жұлдызы, Цяньсун позициялау, микро нано жұлдыз және т.б. start-ups, private enterprise system is flexible, can be used as an effective supplement to state-owned enterprises.

Спутникті ұшыру:Қытай аэроғарыштық ғылым және технология корпорациясы мен Қытай аэроғарыштық ғылым және өнеркәсіп корпорациясы зымыран тасығыштардың «ұлттық командалары» болып табылады және жеке кәсіпорындар бастапқыда сәтті ұшыруға қол жеткізді.Аэроғарыштық ғылым және технологиялар тобы және аэроғарыштық ғылым және өнеркәсіп тобы біздің елімізде барлық дерлік отты алып кетті Arrow құрылыс міндеттері, соның ішінде ғарыштық технологиялар корпорациясы, ұзақ марш зымыран сериясы кішкентайдан ауырға дейін, қаттыдан сұйық зымыран қозғалтқышына дейін болуы мүмкін, тандемді жабу. сериялы-параллельді түрінен ағымдағы ұзақ маршты жөнелтуге дейінгі бүкіл спектрді тасымалдаушы зымыран 300 белгіден асты;Casic компаниясының «Пионер» және «Куайчжоу» зымырандары төмен жердегі орбитаға ұшыруға бағытталған шағын, қатты моторлы зымырандар.Жаңадан құрылған жеке кәсіпорындардың арасында Star Glory, Blue Arrow space, Onespace және Lingke Space 2018 жылдан бастап алғашқы ұшыру миссияларын дәйекті түрде аяқтады. Қазіргі уақытта жеке зымырандардың барлығы өсу кезеңінде және олардың көпшілігі әзірлеу процесінде. leaping from solid rocket to liquid rocket.

Жерсеріктік жерүсті жабдығы екі санатқа бөлінеді: жердегі желі жабдығы және пайдаланушының терминалдық жабдығы.Жерүсті жабдықтарының құрылысына China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida және т.б.Қытайдағы жалғыз спутниктік операциялық компания - спутниктік жұмыс нарығын монополиялайтын China Satcom.Басқа спутниктік қолданбаларды өндірушілерге Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap бағдарламалық қамтамасыз ету, unistrong және т.б.
5. Интеллектуалды жүргізу: Интеллект - ең үлкен мүмкіндік, ал негізгі мүмкіндік жеткізу тізбегінде.

Интеллектуализация – алдағы 30 жылда бұрын-соңды болмаған мүмкіндік.Автомобиль өнеркәсібі белгілі бір дәрежеде функционалдық машиналардан смартфондарға көшуді қайталайды, ал өнеркәсіптік жеткізу тізбегі мен құн тізбегі қайта құрылымдалады.Қазіргі уақытта АКТ технологиясы мен автомобиль өнеркәсібі конвергенция тереңдігінде орын алуда, есептеу және интеллект саланың жаңа стратегиялық басқару нүктесіне айналады.IDC мәліметтері бойынша дүние жүзінде шамамен 1,8 миллиард ұялы телефон жөнелтілді және жаһандық нарық шамамен 500 миллиард долларды құрайды.Автокөлік өндірушілерінің халықаралық ұйымының мәліметі бойынша, 2019 жылы жолаушылар көлігінің жаһандық жөнелтілімдері 64,34 миллион бірлікті, ал жалпы көлік жөнелтілімдері 91,36 миллион бірлікті құрады.Жолаушылар көлігінің орташа бағасы 200 мың юаньға негізделетін болсақ, әлемдік жолаушы көлік нарығының өзі 1,8 триллион долларға жетті.Автокөлік нарығы Huawei үшін 500 миллиард долларлық смартфон нарығына қарағанда стратегиялық.

Уақыт тұрғысынан алғанда, автомобиль интеллектінің деңгейі тез көтеріліп, автомобиль өнеркәсібі дәстүрлі өндірістен технологиялық өндіріске ауысуда.China Automotive Research And Development Co., LTD. мәліметтері бойынша, 2020 жылдың қаңтар-қазан айлары аралығында шығарылған 573 жаңа көліктің 239-ында L1 автономды жүргізу функциясы болады, ал 249-ында L2 автономды жүргізу функциясы болады.2020 жылдың қаңтар-қазан айлары аралығында L1 және L2 жүргізушіге көмек көрсету функцияларын құрастыру жылдамдығы 40%-дан астамға жетті және болашақта өсе береді деп күтілуде.

Электрлендіру мен электрлендірудің ену жылдамдығы тез өсуде, ал интеллектуалды жүргізу әлі бастапқы сатысында.Қазіргі уақытта L1/L2 интеллектуалды қосылған көліктердің ену деңгейі 2011 жылғы жаһандық смартфондардың ену деңгейіне сәйкес келетін 30% -ға жеткенімен, жаһандық интеллектуалды жүргізу әлі де интеллектуалдылықтың бастапқы кезеңінде.Болашақта 5G-V2X бірте-бірте коммерциялануымен, жоғары ажыратымдылықтағы карта мен жолдың бірлескен қонуымен және велосипедтердің интеллектуалды деңгейін үздіксіз жақсартумен интеллектуалды жүргізу L1/L2-ден L3/L4-ке L5-ке дейін біртіндеп секіреді.

Қазіргі уақытта Huawei-дің интеллектуалды көліктерге енуі - бұл өз қорын біріктіретін және салалық трендке сәйкес келетін сөзсіз таңдау.Екіншіден, қазіргі уақытта нарық енуді тез жақсарту қарсаңында.

Жақында Huawei компаниясы HI брендінің толық стек интеллектуалды көлік шешімін шығарды және көліктер интернетінің өнім матрицасы толығымен қалыптасты. 2020 жылдың 30 қазанында Huawei өзінің жыл сайынғы жаңа өнімінің тұсаукесерінде Интеллектуалды көлік шешімдерінің тәуелсіз бренді HI (Huawei Intelligent Automotive Solution) ұсынды.HI толық стек интеллектуалды көлік шешімі 1 есептеу және байланыс архитектурасы мен 5 интеллектуалды жүйені, интеллектуалды жүргізуді, интеллектуалды кабинаны, интеллектуалды электрді, интеллектуалды желіні және интеллектуалды көлік бұлтын, сондай-ақ lidar, AR-HUD сияқты интеллектуалды компоненттердің толық жинағын қамтиды.HI жаңа алгоритмі мен операциялық жүйесі үш есептеу платформасын, интеллектуалды жүргізуге арналған есептеу платформасын, интеллектуалды кабинаның есептеу платформасын және көлік құралын басқарудың интеллектуалды есептеу платформасын, сондай-ақ үш AOS операциялық жүйесін (ақылды жүргізудің операциялық жүйесі), HOS (ақылды кабинаның операциялық жүйесі) және VOS қамтиды. (көлік құралын басқарудың интеллектуалды операциялық жүйесі).

1) Бір есептеу және коммуникация архитектурасы. Автокөліктің электрондық құрамдас бөліктерінің функцияларына негізделген Huawei есептеу және байланыс архитектурасы үш доменге бөлінеді: жүргізу, кабина және көлікті басқару және сәйкес үш есептеу платформалары мен операциялық жүйелерді қамтамасыз етеді.Бұл архитектура дәстүрлі автоөндірушілерге бағдарламалық құралмен анықталған көліктер процесін жылдамдатуға және ауыстырылатын аппараттық және жаңартылатын бағдарламалық құралмен жаңа бизнес үлгісін жүзеге асыруға көмектеседі.

2) Бес смарт жүйе.Huawei бес интеллектуалды жүйені қамтамасыз ете отырып, көліктер терминалының бұлтты орналасуын жақсартады.Соңғы жағы интеллектуалды жүргізуді және интеллектуалды энергия жүйесін қамтамасыз етеді, басқару жағы интеллектуалды желі жүйесі байланыс модулі, T-box және борттық желі сияқты бірқатар өнімдерді қамтиды, ал бұлтты жағы Huawei бұлтқа негізделген автономды жүргізу бұлттық қызметін ұсынады және HiCar интеллектуалды кокпит жүйесі.

Дәстүрлі Tier1-пен тікелей бәсекелесе отырып, Huawei автомобиль кәсіпорындарына lidar және AR HUD сияқты зияткерлік құрамдастарды тікелей ұсынатын интеллектуалды көліктердің өскелең нарығына айналады.

Қазіргі уақытта көлік құралдарының интернеті мен интеллектуалды жүргізу нарығын халықаралық Tier1 алпауыттары монополиялайды.Huawei-дің жеке позициясы - АКТ технологиясына назар аудару және қосымша нарықтың 70% алдында тұрған қосымша құрамдас жеткізуші болу.Ұзақ мерзімді перспективада Huawei ішкі олқылықты толтырады және Bosch және Қытай материгі сияқты әлемдік деңгейдегі Tier1 жеткізушісі болады деп күтеміз.

Интеллектуалды жүргізу жүйесі - бұл қабылдау деңгейіне, шешім деңгейіне және атқарушы деңгейге бөлуге болатын дәстүрлі автокөліктен ерекшеленетін интеллектуалды автомобильдің негізгі қосымша бөлігі.Қазіргі уақытта Huawei-де олардың барлығына арналған макет бар.Сезімтал қабат (көз және құлақ): негізінен камералар, миллиметрлік толқынды радар, лидар және қоршаған ортаны қабылдауды жүзеге асыру үшін басқа да сенсорларды қамтиды.Шешім қабылдау деңгейі (ми): ақпаратты өңдеуге жауапты және болжау, бағалау және нұсқаулар беру үшін ақпаратқа негізделген чиптер мен есептеу платформаларын қамтиды.Атқарушы деңгей (қолдар мен аяқтар: тежеу, рульді басқару және т.б. қоса алғанда, тежеу, рульді басқару, жолақты өзгерту және т.б. сияқты нұсқауларды орындауға және әрекеттерді жасауға жауап береді. Интеллектуалды жүргізу арқылы әкелетін қосымша компоненттер нарығы негізінен қабылдау деңгейінде және decision layer, while the executive layer is more about upgrading and adaptation.

Біздің болжамымызша, Қытайдың жеңіл автокөлік нарығындағы интеллектуалды жүргізу (сезім және шешім қабылдау) үшін қосымша кеңістік 2025 жылға қарай 220,8 миллиард юаньға және 2030 жылға қарай 500 миллиард юаньға жетеді. Олардың ішінде шешім қабылдау деңгейінің мәні ең жоғары, accounting for more than 50%.Өсу қарқыны бойынша есептеу платформасы мен лидар ең жақсы өсімге ие, келесі онжылдықта қосынды өсу қарқыны 30%-дан асады.

Инвестициялық мүмкіндіктер: келесі онжылдықтағы ең сенімді өсу жеткізу тізбегін локализациялауға және халықаралық мүмкіндіктерге назар аудара отырып, есептеу платформаларында, лидар мен көлік камераларында болады.

Huawei интеллектуалды жүргізу саласында күшті аппараттық және есептеу платформасының артықшылықтарына ие және оның күшті қатысуы бүкіл өнеркәсіптік тізбекті коммерцияландыру процесін жеделдетуге қолайлы.Камера сияқты қабылдау қабаты саласында Қытайда Sunny Optics, Howe Technology және т.Ұзақ мерзімді перспективада lidar және компьютерлік платформалар келесі 10 жыл ішінде ең күшті өсу перспективаларына ие және бәсекелестік әлі бастапқы кезеңінде және ландшафт тұрақты болмаған кезде, назарды бірінші қозғаушы бар алғашқы коммерциялық компанияларға аударуға болады. advantage and the ability to expand internationally.

Отандық өнеркәсіптегі негізгі компания

Борттық камера: Sainty Optics (оптикалық линза), Weil Holdings (бейне сенсоры)

Есептеу платформасы: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: Автокөліктің ақпараттық ойын-сауық жүйесі негізгі аппараттық құралда, операциялық жүйеде/бағдарламалық құралда бәсекелестік артықшылықтары бар жеткізушілерге бағытталған негізгі болып табылады.
Интеллект дәстүрлі бизнес үлгісін толығымен өзгертеді, автокөліктерді сату енді құнды жүзеге асырудың соңғы нүктесі емес, жаңа бастапқы нүкте болады.Кокпит - адамдар мен көліктер арасындағы интеллектуалды әрекеттесу орталығы.Адамдардың, көліктің және үйдің бүкіл сахнасында бірнеше көріністердің дәйекті тәжірибесі интеллектуалды кабинаның кілті болып табылады.

және нарық көлемі 2025 жылға қарай 100 миллиард юаньға және 2030 жылға қарай 152,7 миллиард юаньға жетеді деп күтілуде. Олардың ішінде көлік ойын-сауық жүйесі ең жоғары 60% немесе одан да көп болды. Зияткерлік кабинаның аппараттық және бағдарламалық жасақтамасы ерекшелене бастады.Экран сияқты аппараттық құралдардың құны инженерлік дағдылардың жетілуіне қарай төмендейді, ал көлік ойын-сауықтары мен басқа бағдарламалық құралдың құны бай функциялармен артады.Болашақ инвестиция негізгі жабдықта, операциялық жүйеде/бағдарламалық құралда біріктірілген артықшылықтары мен бәсекелестік артықшылықтары бар бірінші деңгейлі жеткізушілерге шоғырлануы керек.

Зияткерлік кокпит саласында, oems, дәстүрлі Tier1 және Интернет алпауыттары Tier0.5 жүйелік интеграторларына жақындап келеді.Болашақ тенденция кроссовер және көп өрісті біріктіру және ашу болып табылады, ал мән біртіндеп бағдарламалық қамтамасыз етуге/алгоритмге, қолданбаға және қызметке ауысады.Ағымдағы басты назар негізгі аппараттық және операциялық жүйе/бағдарламалық қамтамасыз етудегі интеграцияланған артықшылықтары мен бәсекелестік артықшылықтары бар 1-деңгей жеткізушілеріне бағытталған.

Отандық өнеркәсіптегі негізгі компания

Көлік ойын-сауықтары: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Дисплей (HUD/ бақылау тақтасы/орталық басқару экраны): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

5.4 Smart electric: саясатты басқаруға байланысты ену жылдамдығы тез артады.Зарядтау қадасы мен көліктің жартылай өткізгіші сияқты қосымша нарықтық өнеркәсіп тізбегіндегі инвестициялық мүмкіндіктерге назар аудару ұсынылады.

Қытайдың жолаушылар көлігінің «үш қуат жүйесі» нарығының көлемі 2020 жылы 95,7 миллиард юаньға, 2025 жылы 268,5 миллиард юаньға және 2030 жылы 617,9 миллиард юаньға жетеді деп болжап отырмыз.

Зарядтау қадасы және автомобиль электр қуатының жартылай өткізгіші сияқты қосымша нарықтық өнеркәсіп тізбегінің инвестициялық мүмкіндіктеріне назар аудару ұсынылады.

Біз электрлік көліктердің жоғары қуат тығыздығы мен тұрақты магнит синхрондауына сұраныс электр жетек жүйесінің жоғары интеграциялануына ықпал етеді, IGBT және кремний карбиді қуат құрылғыларына сұраныс артып келеді және жоғары байланысқан қуат құрылғылары салқындатуды жаңартуға ықпал етеді деп санаймыз. жүйесі.Батареялардан басқа, Huawei интеллектуалды электр қуатының барлық негізгі буындарында терең схемаға ие, дегенмен отандық және байланысты компаниялар бәсекелестік қарым-қатынасты құрайды, бірақ саланың дамуының бастапқы кезеңінде нарық қаныққаннан алыс, инвесторлар төлеуі керек. салаға ену мүмкіндіктерін жылдам арттыруға көбірек көңіл бөлу.

Отандық өнеркәсіптегі негізгі компания

Зарядтау қадасы: Telai электр батареясы: Ningde Times, BYD

IGBT: жарты жұлдызды нұсқаулық, BYD

Жылулық басқару: Санхуа интеллектуалды басқару

5.5 Интеллектуалды желі: Шағын және орта компанияларға арналған көліктер интернеті, модуль және T-box алдыңғы монтаждау үрдісін бұзуы мүмкін.

Борттық модуль, шлюз модулі және T-box борттық байланыс функциясын жүзеге асыру үшін автомобильдегі негізгі компоненттер болып табылады деп санаймыз.Есепке сәйкес, қытайлық жеңіл автокөліктер нарығының болашақта велосипед желісі үшін құндылық кеңістігі 2025 жылы 27,6 миллиард юаньға және 2030 жылы 40,8 миллиард юаньға жетеді. Олардың ішінде автомобиль модулі мен автомобиль T-box 10 жылдық қосынды өсу қарқыны 10. %.

Инвестициялық мүмкіндіктер: Чиптер әлі де үлкен балалардың ойыны болып табылады, моддер мен T-қораптар кішігірім компаниялардың шығуына мүмкіндік береді.

Чиптер әлі де үлкен ұлдардың ойыны болып табылады және кішігірім ойыншылар үшін модтар мен T-қораптарды бұзуға орын бар.Байланыс чиптері мен модульдері саласында Qualcomm және Huawei сияқты дәстүрлі мобильді чиптердің алыптары әлі де негізгі ойыншылар болып табылады.Чиптердің бәсекелестік кедергісі жоғарырақ, сыйақы неғұрлым жомарт, алпауыт әлі де ұзақ уақыт бойы чипке назар аударады, чип модулі өздігінен пайдаланылады немесе жеке жоғары деңгейлі тұтынушыларды қамтамасыз етеді.Сондықтан, бұл салада дәстүрлі чип модульдерін өндірушілер үшін әлі де мүмкіндіктер бар.

Отандық өнеркәсіптегі негізгі компания

Коммуникациялық модуль: қашықтан байланыс, кең байланыс

5.6 Автокөлік бұлттық қызметі: Көлік құралының бұлттық қызметінің болашағы кең.Толық стек қызметі арқылы Huawei қуып жетеді деп күтілуде

Huawei көліктердің бұлттық қызметтері саласында салыстырмалы түрде кеш.Ол негізінен төрт көлемді қосымша көлік бұлттық қызметтерін ұсынады, атап айтқанда автономды жүргізу, жоғары дәлдіктегі карта жасау, көліктер интернеті және V2X.

Отандық және шетелдік технология алпауыттары автокөлік бұлтты қызметіне, көп бұлтты, гибридті бұлтқа және басқа да трендтерге енуде, алдағы он жылда өсу үшін үлкен кеңістік бар, салалық тізбек серіктестері Huawei автомобиль бұлттық сервисімен ортақ өсуге қол жеткізеді деп күтілуде.Құн тізбегінің тасымалдау реттілігіне сәйкес инфрақұрылымдық құрылыс, деректерден қолданбаға және қызмет көрсетуге дейін Huawei бұлттық қызмет көрсету саласы серіктестерінің инвестициялық мүмкіндіктерін түсіну ұсынылады.

Отандық өнеркәсіптегі негізгі компания

АКТ инфрақұрылымы бойынша серіктестер: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China және т.б.

Жоғары дәлдіктегі карта серіктестері: төрт өлшемді карта жаңа және т.б.

Internet of Vehicles серіктестері: Shanghai Botai, т.б.

Автокөлік қолданбасының серіктестері: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou және т.

«Интеллектуалды» - интеллектуалды көліктер дәуіріндегі біздің инвестициямыздың негізгі кілт сөзі және негізгі желісі.Интеллекттің негізгі желісінің айналасында интеллектуалды көліктерге инвестицияның жалпы қарқыны үш толқынды түсінуі керек деп санаймыз.

Біз интеллектуалды автомобиль дәуірінде қытайлық жеткізу тізбегінің өсуіне оптимистік көзқараспен қараймыз және инвестициялық мүмкіндіктерді үш өлшемнен түсіне аламыз.Батареялар, камералар, желілік модульдер және көлік байланысы жабдығы сияқты кейбір сегменттерде отандық жетекші компаниялар жаһандық ауқымды кеңейту мүмкіндігіне ие.Жаһандық негізгі OEM жеткізу тізбегіне кіргеннен кейін масштабты тез кеңейтуге болады.Екіншісі - бұл мүмкіндікті ауыстыруды оқшаулау, кейбір сегменттерде, мысалы, көлік құралы IGBT, MCU, миллиметрлік толқынды радар, жылуды басқару, сым арқылы басқару және т. болашақта шетел гиганттарын ауыстырудың нарықтық үлесі.Үшіншіден, есептеу платформасы, лидар, жоғары дәлдіктегі карта, кремний карбидінің қуат құрылғылары сияқты кейбір сегменттерде жаңа тізбекті араластыру мүмкіндігі, тәуелсіз бренд автомобиль кәсіпорындарының трансформациясы мен жаңа технологияның енуі және қолданылуы енді ғана басталды. отандық автокөлік өндірісіндегі жаңа күштердің өсуі әлемдік көшбасшының жаңа сегментін жасайды деп күтілуде.

Екінші толқын: oems және автономды жүргізу шешімдерін жеткізушілер. Жаңа күштердің көпшілігі және дәстүрлі жетекші өндірушілердің кейбірі тік интеграция режимін таңдап, негізгі бағдарламалық жасақтаманы және кейбір аппараттық құралдарды өздері әзірлейді.Көптеген дәстүрлі автоөндірушілер өндіріс пен интеграция мүмкіндіктерін қамтамасыз етеді және толық стектік автономды жүргізу технологиясын меңгерген Huawei және Waymo сияқты АКТ алпауыттарымен тығыз жұмыс істейді.Өнеркәсіптің кірісінің көп бөлігін алатын жаңа өндірушілер мен автономды жүргізу шешімдерін жеткізушілер осы толқында үлкен жеңімпаздар болады.

Үшінші толқын, қолданбалар мен қызметтер.Көлік пен жол кооперациясының инфрақұрылымын танымал ету және велосипедтердің интеллектуалды деңгейін жақсарту, жеңіл автомобильдердің L4 ауқымды коммерциялық нарығы, Robotaxi қызметі ауқымды жұмысқа кіреді және автономды жүргізу сценарийлеріне негізделген қолданбалар мен қызметтер дами бастады.Автономды жүргізу инфрақұрылымының провайдерлері, ұтқырлыққа қызмет көрсететін компаниялар, көлік құралдарының мобильді интернеті қосымшалары мен сервистік платформа провайдерлері инвестицияның үшінші толқынының назарында болады.

Біз Huawei ішкі олқылықты толтырып, Bosch және Қытай материгімен қатар 50 миллиард долларлық жаңа ICT Tier1 жеткізушісі болады деп үміттенеміз. Көлік өндірісі, аккумулятор, ультрадыбыстық радар, көліктің ақпараттық ойын-сауық машинасы және басқа да құны төмен жабдық сияқты бірнеше сілтемелерден басқа, Huawei-де интеллектуалды жүргізудің барлық дерлік негізгі сілтемелерінде макет бар.

Біз Huawei-дің қатысуы Қытайдың интеллектуалды жүргізушісін индустрияландыруға, ұзақ мерзімді ынтымақтастықтағы интеллектуалды жүргізу индустриясы тізбегіне ықпал етеді деп сенеміз, қосымша қуатты ынтымақтастық компаниялары бірінші болып пайда көреді деп күтілуде.Мысалы, oEMS changan, Baic new energy, Ningde уақытында жетекші батарея, жаңа төрт өлшемді карта сияқты жоғары дәлдіктегі карта өндірушілері.

Huawei кірген немесе орналастырып жатқан секторлар үшін, мысалы, lidar, есептеу платформасы, IGBT және басқа сегменттер, индустрияның төмен енуіне немесе локализацияның енді ғана басталғанына байланысты, TAM нарық кеңістігі жеткілікті үлкен, және басқа да компаниялар салған. бұл салаларда әлі де үлкен инвестициялық мүмкіндіктер бар.Жалпы, Huawei-дің интеллектуалды көліктер саласына енуі әлі бастапқы кезеңде екенін ескерсек, өнеркәсіптік тізбек серіктестерінен кімнің пайдасына және олардың қаншалықты пайда көретініне қатысты белгісіздік деңгейі жоғары және үздіксіз динамикалық бақылау қажет. келешек.

Huawei компаниясы болашақта интеллектуалды көліктер әкелетін ең маңызды қосымша нарықтар болып табылатын интеллектуалды жүргізуге, интеллектуалды кабинаға, интеллектуалды желіге, интеллектуалды электр және көліктің бұлттық қызметтеріне назар аударады.Біздің болжамымызша, Қытайдың жеңіл автокөлік нарығының жалпы нарықтық көлемі 2020 жылы 200 миллиард юаньнан 2030 жылы 1,8 триллион юаньға дейін өседі, 10 жылдық күрделі өсу қарқыны 25% құрайды.Зияткерлік байланыс арқылы әкелінетін велосипедтердің орташа құны 10 000 юаньнан 70 000 юаньға дейін көтеріледі. Құрылым тұрғысынан болашақ интеллектуалды электрлік, интеллектуалды жүргізу, автокөлік бұлтты қызметтері 90%-дан астамды құрайды.Қазіргі уақытта интеллектуалды электр қуатының ең жоғары үлесі 45% -дан астам, интеллектуалды жүргізу орта мерзімді күште болады, 2025 мәні шамамен 31% құрады.Қазіргі кезеңде көліктердің бұлтты қызметтерінің нарықтық құны әлі қалыптаса қойған жоқ, ол 2025 жылға қарай 12% және 2030 жылға қарай 30% құрайды деп күтілуде.

Жоғарыда аталған бес сектордың ішінде инвесторларға аккумулятор, lidar, есептеу платформасы, IGBT, карта және бағдарламалық қамтамасыз ету қызметінің провайдері және автомобиль желісі модулі сияқты үлкен өсу кеңістігі және жоғары велосипед құны бар сегменттерге назар аудару ұсынылады.

Жаһандық автономды жүргізу индустриясы қарқынды өсу кезеңінде.Өнеркәсіптік тізбектің құндық таралуы өз кезегінде жеткізу тізбегінен интеллектуалды жетекші шешімдер өндірушілеріне, OEM-ге, қолданбалы және қызмет көрсету нарықтарына ауысады.
Зияткерлік жүргізу: Sainty Optics/Weil (көлік камерасы), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (есептеу платформасы), Bethel (желілік басқару)

Ақылды кабина: huawei/ali/kechuang (операциялық жүйе), huawei/horizon/chi технологиясы (чип) интеллектуалды электр: ningde age/byd (батарея), жарты гид/byd (IGBT), шандун күні юэ/үш AnGuang электр (sic) ), үш гүлді барлауды басқару (жылумен басқару), (шақыру) интеллектуалды зарядтау қадалары жасалды: Ююань/Фибоком (байланыс модулі), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

GDS/China Software International (АКТ инфрақұрылымы бойынша серіктес), 4d Map New (High Precision Map)

Алты негізгі мақсаттар

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (оператор), ZTE (негізгі жабдық жеткізушісі), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (оптикалық модуль), Shijia Photon (оптикалық чип), DreamNet Group (5G жаңалықтары)

Бұлттық есептеулер: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO деректері/Baoxin бағдарламалық құралы/Halo жаңа желісі (IDC), Inspr ақпараты (сервер), Kingdee халықаралық/пайдаланушы желісі (SaaS)
Заттар интернеті: Ююань байланысы/Fibocom (модуль), Huweiwei Communication (терминал), Heertai/Topone (ақылды үй), Hongsoft Technology (AIoT), Қытай жерсерігі/Haig байланысы/China Satcom/Hainengda (заттардың спутниктік интернеті)

Зияткерлік көліктер: Horizon (есептеу платформасы), Sun-Yu Optics (оптикалық қабылдау), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Чжунке Чуангда (операциялық жүйе), Desai Xiwei (интеллектуалды кабина)

Жеті.тәуекел туралы кеңестер
5G 2C бизнесі үшін нақты бизнес-модель әлі қалыптаспаған, оның қолданбасын әзірлеу үшін салаға 2-3 жыл қажет, ал операторлардың 5G капиталын жұмсауға дайындығы күтілгеннен төмен болуы мүмкін;
Бұлттағы кәсіпорындардың ілгерілеуі күткендей емес, салалық бәсекелестік күшейіп, кәсіпорынның IT шығындары айтарлықтай қысқарады;
БҚ локализациясы күтілгеннен аз;Заттар интернеті (iot) қосылымдарының саны күткендей өспейді, ал өнеркәсіптік тізбек артта қалды;

Қытай мен Америка Құрама Штаттары арасындағы сауда үйкелісінің күшеюінің тәуекелдері.